#33 Doch kein Matchball

00:00:05: Herzlich willkommen zum neuen, dem dreißigsten Get-Tex-Podcast.

00:00:12: Börse aufs Ohr heute am dritten Sechsen.

00:00:14: Dem Geburtstag der Tennis-Legende Rafael Nadal heute am Tag nach dem Match von Alexander Zverev bei den French Open also sportlicher Wurzelt aber dann wirklich nicht.

00:00:24: einen wunderschönen guten Morgen Servus.

00:00:26: schön dass ihr dabei seid um euch heute wieder ein Top-Überblick zu den heißesten Themen aus der Finanz- und Börsenwelt abzuholen.

00:00:33: Und das mache ich heute zusammen wie immer nicht alleine, sondern in meinem heutigen Expertein habe ich den Wirtschaftsjournalisten Nikolas Saurens und den Schadtechniker Franz Georg Wenner.

00:00:43: Guten Morgen!

00:00:44: Schön, dass ihr dabei seid.

00:00:45: Hi!

00:00:45: Guten Morgen in die Runde.

00:00:46: Schönen

00:00:47: guten Morgen Hallo.

00:00:48: Mein Name ist Lars Reichel von Gertex Exchange.

00:00:51: Der Episode Dreiunddreißig gebe ich den Titel doch kein Matchball, denn zum einen steht diese Woche wirklich unter dem Tennisstern in Paris und zum anderen haben es dann doch alle Beteiligten mal wieder verpasst eine Einigung im Laos-Konflikt zu erzielen.

00:01:04: Also leider doch kein matchball!

00:01:06: Ich weiß auch gar nicht mehr was wir euch noch alles dazu erzählen können außer dass ist eigentlich den Märkten nicht mehr so wirklich interessiert aber Dazu kommen wir gleich später.

00:01:16: Keine Angst, außerdem werden wir euch nicht langweilen!

00:01:19: Ihr bekommt wie immer ein kurzes Marktupdate mit Nikolas.

00:01:22: Ich nehme die GetTex-Riskindikatoren und den Lupe Mal nachzahlen heute mit Franz Georg Und in InSightGetTex verrate ich was sonst noch alles passiert.

00:01:30: Und wie immer zu Beginn des Podcasts noch der Hinweis auf das Ende.

00:01:33: Hört Euch bitte den relevanten Disclen mal an.

00:01:36: Also Nicht lange schnacken, hört rein, los geht's.

00:01:39: Blitzlichtbörse, ein Marktupdate.

00:01:42: Was hat sich seit der letzten Episode sonst noch so getan?

00:01:45: Lasst uns den Monat Mai kurz analysieren!

00:01:48: Die Anzahl der Traits, die meiner Meinung nach eigentlich ein besseres Stimmungsbild als das Handelsvolumen haben sind im Mai über alle Essentglassen hinweg weitergestiegen.

00:01:59: Aktien zum Beispiel plus sechzehn Prozent mehr Traits.

00:02:02: Zertifikate plus zwölf Prozent.

00:02:04: ETPs bzw.

00:02:05: ETF plus neun Prozent zum Vormonat.

00:02:08: Und dabei haben wir bei den Zertifikaten wieder eine Million Drates von euch gesehen.

00:02:13: Also ein ganz herzliches Dankeschön für euch, für euer Vertrauen in unseren Handelsplatz und natürlich auch an unsere Partnerbroker!

00:02:20: Die Aktien die nach Anzahl der Drates am meisten im Mai gehandelt wurden war eine NVIDIA gefolgt von einem Micron und dann der Rheinmetall.

00:02:29: Bei den ETPs bzw.

00:02:31: ETFs war es der Vanguard All World in US Dollar und der iShare Core MSCI World.

00:02:38: So, die Zertifikate schaut ein Open-End Turbulon auf den Dachs von der HSBC und ist im Mai von zwölf auf vierundzwanzig Prozent gestiegen.

00:02:51: Also bei den Märkten Nikolas in der Rubrik bist du ja fast schon Stammgast kann man sagen freue ich mich mit dir darüber zu reden.

00:02:58: Der Mai war eigentlich gar nicht so schlecht, wenn wir uns die europäischen Indizes anschauen.

00:03:05: Der DAX drei Prozent plus Euro Stocks vier Prozent M-DAX sogar neun Prozent also eigentlich ein solides Wachstum.

00:03:12: was wir in Europa hingelegt haben?

00:03:14: Ja grüß dich Lars!

00:03:16: Wir hatten ja vor rund einem Monat hier auch Salin May besprochen und darauf abgezielt dass man das jetzt nicht zu wörtlich nehmen sollte und tatsächlich hat er DAX erst mal auch seinen Befreiungsschlag hingelegt.

00:03:30: Man muss natürlich sagen im Schatten der Amerikaner, also alles was die Amerikanern liefern und daher auch sehr selektiv.

00:03:35: Der Chipsektor hängt den Rest der Welt ab außer vielleicht noch Südkorea, die natürlich ebenso vorne weglaufen.

00:03:43: Insofern ist das eine okaye Bewegung aber natürlich auch recht zweigeteilt.

00:03:48: Wir haben in DAX einige Gewinner wenigen KI-Profiteure, die wir haben.

00:03:53: Haben wir schon oft diskutiert.

00:03:55: Infinion jetzt zuletzt vorne weg aber was auch sehr schön ist eine SAP mit kurzfristigem Momentum zum Wochenbeginn am Montag extrem starker Handelstag.

00:04:04: also es ist nicht alles schlecht aber es könnte auch besser sein meiner Meinung nach

00:04:09: und Die Volatilitätslevels sind ja auch deutlich zurückgekommen.

00:04:13: ich will nicht sagen dass wir auf dem Alltime low sind Aber wir kratzen zumindest im unteren Bereich also deutlich unter der zwanzig.

00:04:21: Kann man daraus was ableiten?

00:04:23: Ja, ich würde sagen gemessen an der Nachrichtenlage hat sich die Volatilität gut zurückgezogen.

00:04:30: Man sieht aber natürlich schon das Anleger weiterhin Risiken sehen.

00:04:35: Volatilität ist für mich momentan nicht unbedingt der Maßstab, würde ich sagen.

00:04:39: Was spannender ist und vielleicht eine... Betrachtung tiefer geht, ist der sogenanntes Q in den USA.

00:04:46: Da schaut man sich an wie Optionen ausgewählt werden.

00:04:51: Basispreise liegen und da auch die entsprechenden Preise.

00:04:54: Und da ist es so dass das Verhältnis von Putz zu Calls in extrem bullisches Ratio sozusagen gekippt ist.

00:05:01: Also Colts sind extrem beliebt, Putz sind extrem unbeliebt und das zieht sich eigentlich durch nahezu alle Indikatoren.

00:05:09: Man muss ganz klar sagen in den USA diese Rally ist nicht irgendwie Short Squeeze getrieben oder... Es gibt ja immer so den Begriff Wall of Rory.

00:05:18: Haben wir vielleicht im Kontext des Iran, weil man jede schlechte Iran-Nachricht mit einem moderaten Verlust bestraft aber dann tagelang eben auf diesen Drumtreets wieder feiert die er ja wirklich mittlerweile fast im Autopilot raus schickt.

00:05:33: Aber worauf ich hinaus will, wir haben extreme Callvolumine in den USA und beispielsweise auch in Südkorea.

00:05:38: Also diese Rallye auf Macron, Sandisk, Samsung und wie sie alle heißen ist ganz klar auch spekulativ getrieben hat extrem viel spekulative Feuer natürlich auf fundamentaler Basis.

00:05:50: aber man muss ganz klar sehen da wird richtig richtig stark gezockt.

00:05:54: um es mal auf gut Deutsch zu sagen sieht man beispielsweise auch an diesen geleveraged ETFs die in den USA mittlerweile sehr viel gehandelt werden.

00:06:02: Was ich damit sagen will, ich halte es durchaus für denkbar dass wir da in den kommenden Tagen oder Wochen zumindest mal auch mal einen deutlichen Rücksetzer sehen.

00:06:09: Franz-Geb du wirst ja gleich nochmal darauf abzielen wie verrückt er der ein oder andere Chart aussieht.

00:06:13: also das ist schon echt spannend.

00:06:15: Ja und um Europa abzurunden das Bild dann müssen wir auch die die Sisonalität gerade jetzt im angelaufenen Monat Juno mal beobachten.

00:06:24: dort gab's Analysen dass in den vergangenen zwanzig Jahren der Euro-Stocks vierzehnmal negativ und nur sechs Mal positiv geendet hat.

00:06:33: Im Durchschnitt hat er Index dabei im Juno, eins Komma fünf Prozent verloren.

00:06:38: also da müssen wir doch mal auf.

00:06:40: Also zumindest was die Statistik des Europäischen Index betrifft doch mal das Auge im Junoo Aufhalten.

00:06:48: sagt man das Augauch.

00:06:49: Nee auch im Auge behalten sagt In Amerika, wie gesagt, ihr habt es auch geschrieben.

00:06:57: Der Taco-Tanz und die Lage im mittleren Osten... Man weiß gar nicht mehr, wie man damit umgehen soll.

00:07:05: Die Tweets werden stündlich rausgefeuert aber so eine wirkliche Einigung gibt's nicht.

00:07:11: Ich habe sie in der Einleitung gesagt Aber die Märkte interessiert es auch nicht so wirklich, beziehungsweise man liest halt so... Man sucht sich die positiven Schnipsel dabei raus und kauft eben Optionalität.

00:07:24: Ja, man muss wirklich fast sagen dass man mit Gewinnmitnahmen rechnen könnte oder muss vielleicht sogar wenn's zum Frieden kommt.

00:07:31: also das ist Paradox.

00:07:33: ich habe das in der vergangenen Woche jetzt schon vom ein oder anderen US Analysten gelesen gerade weil man ja auch die Tech-Aktien so stark gekauft hat.

00:07:39: im Kontext Tech kann das Ganze noch nicht so viel anhaben.

00:07:43: Es ist weniger Betroffen von Lieferketten, weniger betroffen von Öl.

00:07:46: Klar es gibt dann natürlich auch langfristige Ableitungen und auch für die US-Data Center ist das nicht optimal wenn der Stromteuer wird.

00:07:51: aber das sieht man momentan noch nicht.

00:07:53: Das heißt man kauft Tech um jeden Preis und wenn der Frieden kommen könnte und die traditionellen Sektoren in Anführungszeichen die momentan gebeutelt sind wieder zurückkommen dann könntest du auch eine Rotation geben.

00:08:03: also spannende Ableitung vielleicht dass dieser Iran kriegt für Tech-Aktien momentan gar nicht so schlecht ist Und ja, wann die Einigung kommt?

00:08:11: Wir haben da ganz klar die zwei Knackpunkte.

00:08:14: Zum einen eben das angereicherte Uran was die Amerikaner und der Rest der Welt natürlich auch die Israelis gerne raushätten aus dem Land und zum anderen natürlich die enormen Barmittel Geldsummen, die seit Jahren eingefroren sind.

00:08:26: Das zieht sich ja alles schon seit vielen, vielen Jahren noch aus der Obama-Error heraus.

00:08:32: Das wird den Amerikaner sehr schwer fallen, dieses Geld freizugeben.

00:08:34: Weil im Endeffekt kämen die Iraner besser aus dem Krieg heraus als sie reingekommen sind und das ist eine Pille, die schwer zu schlucken ist für die Amerikanern.

00:08:45: Was auch ganz interessant ist, dass die Korrelation gerade bei den Tech-Aktien deutlich zugelegt hat.

00:08:54: Neunundfünfzig Aktien seit Jahresbeginn liegen im Plus dagegen, siebenundvierzig Prozent im Minus.

00:09:02: also das doch eine relativ deutliche Divergenz.

00:09:05: Was kann denn das Nikolas für Implikationen auf mein Depot haben?

00:09:10: Ja tatsächlich ist es so dass viele Portfolios die eben nicht stark an Chip-Titeln hängen und das sind ja eher die traditionellen Portfolios.

00:09:18: Also ich denke, viele Anleger haben mittlerweile auch die von dir angesprochenen Werte wie Micron oder Samsung im Portfolio aber eben nicht natürlich in diesem Volumen.

00:09:27: Und wenn ich dann die Schwergewichte weiter drin habe wie beispielsweise Alphabet, wie beispielsweise Meta, wie Beispiel Amazon Ich hab jetzt bewusst diese drei Aktien genannt, die nämlich auf einem Monat im Minus liegen dann kann mein depot natürlich nicht so steigen wie dass die chip aktien tun logisch aber auch nicht um wie die nest deckt denn auch dort haben diese aktien natürlich mittlerweile ein hohes gewicht und diese rekorde Die sehe ich da nicht.

00:09:48: wenn wir das bild noch ein bisschen breiter machen Dann haben wir mittlerweile wirklich einige aktien, die vom mark abgehangen werden.

00:09:54: Und die sehr prominent sind.

00:09:55: also eine netflix schwächelt seit Seit vielen monaten.

00:10:00: auf einem monat haben wir in den usa den bankensektor im minus.

00:10:03: Das ist ja auch durchaus ne langfristige blade in viele anleger über haben, also die großen US-Banken.

00:10:09: JP Morgan jetzt auf einem Monat fünf Prozent im Minus.

00:10:12: Wir haben Walmart sehr stark korrigiert zugegebenermaßen nach einer enormen Rallye.

00:10:22: Entspannung im Iran in Anführungszeichen also Energiesektor sehr schwach.

00:10:27: Wir haben einige der defensiven Titel in den USA, sehr stark im Minus.

00:10:31: Health Care läuft momentan auch nicht.

00:10:33: Also es ist schwierig wenn man ein breites Portfolio hat da tatsächlich an das anzutnüpfen was die Schlagzeilen sozusagen hergeben und muss natürlich auch sagen diese Bewegungen Dieser wenigen Titel sind schon sehr irrational geworden.

00:10:46: Also wir hatten in der nacht auf dienstag havoc parker mit zahlen Die waren glaube ich zeitweise thirty fünf prozent im plus nach börselig.

00:10:53: also da muss man schon sagen das ist schon wirklich verrückt und es hat so lange nicht gegeben dass Eins a oder eins beaktien ja, man muss fast sagen train die meme stocks also wie Im verrücktesten krypto zeitalter und insofern kann dann breites portfolio eigentlich kaum mithalten.

00:11:13: Auf der anderen Seite muss man natürlich auch gerade bei so Schwergewichten, die im Index enthalten sind und dann auch natürlich Einfluss auf die Entwicklung haben.

00:11:22: Muss man da auch darauf aufpassen ob man die überhaupt dem Depot haben möchte.

00:11:27: indirekt denn zum Beispiel der SpaceX Börsengang von Elon Musk ist jetzt entschieden worden dass die Akze in den Nestec einhundert aufgenommen werden soll.

00:11:37: Das sind Streubesitzregeln.

00:11:39: geändert werden, also allein aus dem passiven ETFs könnten zwanzig Milliarden Dollar automatisch in SpexX reinfließen und gleichzeitig müssten andere Titel wieder verkauft werden.

00:11:50: Also je nachdem ob ihr da über die ETFs investiert seid oder eben auf eine Performance zum zugrunde liegenden Index abbildet oder euer Depot dagegen rechnet Kann es da zu der einen oder anderen Verwerfung kommen, gerade wenn so schwergewichtig wie SpaceX an die Börse gehen?

00:12:08: Ja absolut.

00:12:09: und wenn wir das noch kurz aufgreifen können.

00:12:11: Also ich finde diese Story wirklich... ziemlich verrückt und ich will jetzt hier nicht die rote Fahne schwenken, aber das hat von diesen ja diese Basis demokratische Funktionsweise des Aktienmarktes.

00:12:23: Die wir ja seit immer eigentlich haben und die auch darauf basiert dass Indizes entstehen gerade wie großen Indices das eben Aktien von unten sozusagen aufsteigen.

00:12:34: Die wird ja komplett außer Kraft gesetzt.

00:12:35: Jetzt muss man natürlich sagen, klar IPOs gab es schon immer auch Microsoft beispielsweise war damals ein absolutes Schwergewicht.

00:12:40: aber dafür hat man eben diese Kriterien dass man beispielsweise seit mehreren Quartalen profitabel sein muss und das wird hier eben außer Kraftgesetzt und ist meiner Meinung nach schon eine gewisse Umverteilung von unten.

00:12:53: Das sind jetzt nicht die ärmsten Prozente der Bevölkerung, sondern die breiten Aktien-Sparer in den USA.

00:12:58: Den ist ja mittlerweile auch sehr gut geht nach oben nämlich die großen Stakeholder, auch die, die eben diese Pre-IPOs gezeichnet haben was in den USI seit vielen Jahren ein großes Business ist Private Equity und

00:13:10: Co.,

00:13:10: die da eben die Secondaries auf SpaceX auf Entropic auf Open AI handeln und die da in den kommenden Wochen extrem auscaschen dürften.

00:13:20: Ist natürlich legitim auf der einen Seite, weil sie einen richtigen Riecher mit SpaceX hatten aber auf der anderen Seite schwierig, weil es diese Index-Landschaft so durcheinanderwürfelt und natürlich SpaceX wirklich mit einer astronomischen Bewertung an die Märkte geht.

00:13:35: Ja also sollte es da Verwerfungen gegen eure Benchmarks innerhalb des Depots kommen oder zu anderen kurz Verwerbungen wisst ihr, wo es möglicherweise herkommt.

00:13:47: Nikolas an dieser Stelle ganz herzlichen Dank und schön dass du mit dabei bist!

00:13:54: So Franz Georg, schön dass Du heute in der Rubrik Mahlen nach Zahlen zum zweiten Mal mit dabei wirst.

00:13:59: ich freue mich ganz herzlich.

00:14:01: Ja schönen guten Tag.

00:14:02: Hallo

00:14:02: Lass uns gleich einsteigen Mit Blick auf den heimischen Dachs Denn wenn ich's recht gesehen habe hat er sein Gap geschlossen Und eigentlich gute Chancen nochmal auf ein neues Allzeit hoch oder?

00:14:13: Ja, er hat sich wieder ganz gut berappelt möchte man sagen.

00:14:16: So im internationalen Vergleich hinter leider noch etwas hinterher.

00:14:20: wenn man sich da den Großindex anschaut dann sind wir seit Jahresbeginn so gerade mal in die Gewinnzone jetzt gesprungen.

00:14:26: Da sind natürlich die Amerikaner uns weit voraus gelaufen mit teilweise zehn bis zwanzig Prozent der NASDAQ zum Beispiel.

00:14:33: Aber die Technik hat sich etwas verbessert.

00:14:35: Du hast gesagt, wir schauen wieder so in dem Bereich des Rekordtors, von der Dachs notiert über der Zwarhundert-Tageldinie, hat im Augenblick ein kleines Puffer aufgebaut von vierundhalb Prozent.

00:14:47: das ist eigentlich auch ganz gut.

00:14:49: aber ich möchte nicht der Spielverderber sein man muss einfach auch beim DAX ganz gerade darauf achten.

00:14:54: Wir sind jetzt in einer saisonalschwierigen Phase vom Mai bis Oktober Und die ist leider statistisch gesehen denkbar ungünstig.

00:15:02: Die Gewinnchance liegt nur bei rund fünfzig Prozent, das ist der klassische Münzwurf letztlich und es eigentlich wirklich nur positiv gewesen wenn es vorher malen auch mal kräftige abwärts gegangen ist also zum Beispiel zwei tausend neun zwanzig.

00:15:19: Da hatten wir auch dann über die Sommermonate hohe Gewinne mal gesehen beim DAX.

00:15:22: Ansonsten, leider von statistischer Seite sollte man nicht allzu viel erwarten selbst selber auf dem Rekord hoch ausbrechen und zusätzlicher Dämpfer noch obendrauf.

00:15:32: der DAX ist leider gerade in amerikanischen Zwischenwahljahren und im Jahr ist es ja ein Zwischenwall-Jahr noch schlechter hinsichtlich der Performance über die Sommerm Monate.

00:15:42: also eine gewisse Vorsicht möchte ich mal sagen ist durchaus angebracht selbst wenn wir jetzt noch einen Rekorder rausnehmen sollten.

00:15:47: Okay, also diese Cell in May und die saisonalen Aspekte sind in diesem Jahr mehr zu beobachten als in jedem anderen Jahr.

00:15:57: Vielen Dank für deine Einschätzung!

00:15:59: Macht absolut Sinn für mich.

00:16:00: Sieht es denn bei den amerikanischen Indizes ähnlich aus?

00:16:04: Wenn wir über Zwischeligwahljahre reden... wenn man sich die Performance anschaut ist ja auch alles eigentlich im Butter.

00:16:09: oder darf man nicht ganz so blauäugig sein?

00:16:12: Naja, das hast du schon ganz gut zusammengefasst.

00:16:14: Man muss hier wirklich ganz genau hinschauen in welchem Index möchte ich mich investieren und wie sieht da eigentlich die Ausgangslage aus?

00:16:20: Ich hatte es gesagt der DAX Salon May sollte man durchaus ein dickes Ausrufezeichen hintermachen.

00:16:25: bei den Amerikanern tatsächlich ist die Lage wieder anders.

00:16:29: wenn man sich damals anschaut seit dem Jahr zweitausend wenn man da in den S&P Five handelt zwischen Mai bis Oktober investiert gewesen ist dann hatte man eigentlich eine Aussicht auf ne Trefferquote von rund siebzig Prozent Und auch das Ergebnis war eigentlich ganz robust gewesen.

00:16:45: Also die amerikanischen Indizes, die zeigen eigentlich gar nicht so ein richtiges Cell in May-Muster.

00:16:50: da lohnt es sich durchaus eben auch weiter investiert zu bleiben Und man sieht es auch das Momentum, also die Schwungkraft ist ja bei den Amerikanern derzeit noch sehr hoch.

00:17:00: Ich möchte allerdings sagen insbesondere bei den Technologi-Aktien zu hoch.

00:17:04: ich schaue da immer sehr gerne eben auf dem Abstand der Indizes zu ihrer Zweihunderttagellinie.

00:17:09: und wenn ich beim NASDAQ einen Preisaufschlag von zwanzig Prozent bezahlen muss zur Zweihunderttagellinie dann ist das für mich doch ein Wahnsignal.

00:17:16: Achtung hier ist im Augenblick einfach zu viel Euphorie, zuviel Fantasie eingepreist.

00:17:21: Das Chance-Risikoverhältnis ist ungünstig und hier sollte man eher auch mal wieder eine gesunde Atempause abwarten.

00:17:28: Ja, und auch vor dem Hintergrund was Nikolas zu Beginn gesagt hat das relativ hohe Call Put Ratio dass da doch ein bisschen möglicherweise Zockerei mehr als langfristiges Investment vorherrscht muss man da glaube ich ein bissel vorsichtig sein wenn es da Rücksetzer gibt oder Gewinnmitnahmen im Falle einer Einigung des nach Ostkonfliktes.

00:17:48: dass man dort entsprechend sein Portfolio abfedert

00:17:51: Ja, ist richtig.

00:17:52: Einmal das.

00:17:52: und zweitens auch kleiner Zusatz noch die Marktbreite ist ja auch nach wie vor sehr dünn.

00:17:56: in den USA also nur die Hälfte der Aktien im S&P frei handelt behauptet es im Augenblick.

00:18:00: ihre Zwei-under-Tage-Linie Also nur wenige Titel haben eigentlich den Index nach oben geführt.

00:18:06: Das kann man aber auch positiv sehen weil vielleicht kommt er dann wieder auf so eine Rotationengang raus aus dem Wachstumswerten rein in die klassische Old Economy oder die Substanzwerte Und deshalb auch für vielleicht mal den Dow Jones im Blick behalten.

00:18:19: Ja, ist ein guter Punkt.

00:18:21: Wobei die New Economy natürlich deutlich andere Bewertungen hat und gerade weil auf die Index-Korrelation etwas mehr Einfluss hat.

00:18:29: aber ich gebe dir natürlich recht im Sinne von der gesunden Durchmischung eines nachhaltigen Wachstums wird es absolut gut tun!

00:18:35: Richtig, so ist es.

00:18:36: Wir haben gesagt in einigen der letzten Episoden dass man auch mal vom KI-Boom nach links und rechts schielen sollte.

00:18:44: Softwareaktien waren sind da auch genannt worden.

00:18:48: ich möchte heute weniger über einem Microsoft aber doch mal über eine SAP mit dir sprechen denn die hat ja seit Jahresbeginn auch deutlich gelitten.

00:18:58: zuletzt allerdings hatte sich ganz gut wieder berappelt Wie siehst du das charttechnisch?

00:19:03: Eigentlich sehr, sehr spannend.

00:19:05: Wir sehen hier vielleicht wirklich schon so ein Schiff nachdem wir zuletzt eben gerade in einem Speicherchip-Segment eine sehr starke Kapitalzuflüße gesehen haben und der Softwaresektor war eigentlich ja sehr unbeliebt.

00:19:17: Das nachher tief war so gewesen.

00:19:19: KI würde alle Softwareunternehmen letztlich überflüssig machen.

00:19:22: aber auf der Computex im Jahr Jensen Wang da eigentlich gesagt, naja es könnte auch ganz anders sein.

00:19:29: Wir brauchen einfach viel mehr Entwickler pro Kopf weil die viel produktiver werden könnten mit dieser ganzen KI.

00:19:35: natürlich hat er vielleicht ein bisschen Eigeninteresse aber du hast es schon auch gesagt die ganze Software Sektor ist auch von der Bewertungseite überhaupt nicht mitgelaufen.

00:19:44: im Gegenteil sie haben sehr hohe Bewertungsabschläge gegenüber den anderen Wachstumsunternehmen aufgebaut.

00:19:49: Das wird jetzt auf einmal wieder erkannt, hier sind viele Investoren eben nicht investiert und wir sehen das beispielhaft bei einer SAP die gestern mal um acht Prozent gestiegen ist.

00:19:58: also wirklich eine dynamische Gegenbewegung.

00:20:00: Das ist diese schnellen Kapitalschifts, die man hier sieht.

00:20:04: Die Aktie selbst aus der technischen Perspektive notiert noch unter ihrer zweihundert Tage Linie wie auch sehr deutlich fallend verläuft.

00:20:11: Aber man kann einen Blick darauf werfen.

00:20:13: Im Augenblick sind es ca.

00:20:14: ein paar Hundehunderte und neunzeigend hundert Jahre lang.

00:20:17: Wir können durchaus noch mal anlaufen, sie ist kurzfristig ein bisschen schnell gestiegen.

00:20:23: Da sehe ich auch mal vielleicht mal gesunde Gewinnmitnahmen, aber in der längerfristigen Betrachtung durchaus ein sehr spannender Comeback-Trade.

00:20:31: und aus technischer Sicht haben wir hier mustergültig eigentlich wie schon im chartechnischen Lehrbuch ja im Frühjahr so in dem Bereich um hundertvierzig Euro aufgesetzt.

00:20:40: Und das ist auch exakt das Hoch gewesen aus dem Sommer.

00:20:43: zwei tausend zwanzig also ein schöner Rücklauf und davon jetzt die Bounce nach oben.

00:20:47: Das sieht eigentlich so aus technische Perspektive für alle, die antizyklisch gerne unterwegs sind interessant aus.

00:20:53: Und die Aktie hat ja auch noch eine bringende gewisse Fantasie mit, gerade die Korrelation gegenüber des DAXes hat es ja doch seit Jahresbeginn zumindest sind sie deutlich auseinander gelaufen.

00:21:04: also insofern ist da noch ein bisschen Musik drin.

00:21:07: das ist gut.

00:21:09: Anderer Wert den du mitgebracht hast kennt jeder nicht nur von der Autobahnabfahrt sondern ist

00:21:15: die McDonalds

00:21:17: Sehr spannend.

00:21:18: Hatt ich bisher ehrlicherweise nicht am Schirm, wenn ich mir einen langfristigen Schad anschaue?

00:21:23: Könnte ich mir sowas wie eine Bodenbildung rauslesen auch wenn ich jetzt kein Scharnknecker bin.

00:21:28: aber wie ist denn deine Einschätzung dazu?

00:21:30: Ich schaue ja sehr gerne darauf auf ob ich Aktien nicht günstig unten am Boden abfischen kann so der Traum letztlich jedes Anlegers.

00:21:37: und mein bevorzugtes Indikator dafür ist ja ich schau mir den Abstand der Aktie zu ihrer Zwarhunderttage Linie an das Es spiegelt ja auch so ein bisschen dann die Stimmungslage wieder, wie umbildet es im Augenblick der Wert.

00:21:48: Und wenn man sich die McDonald's anschaut, die bekomme ich derzeit mit einem Preisaufschlag zur Zwei-Hunderttage-Linge von ungefähr zehn Prozent.

00:21:55: und solche Preisaufschläge, die gab´s mal zwei tausend zwanzig Mitte und Ende zweitzwanzig, dann dreienzwanzzig, zwei dreimal Sehr interessant, das war jeweils immer das Tief gewesen und danach zog der Wert wieder dynamisch nach oben an.

00:22:09: Deshalb sind wir jetzt im Augenblick auf einem magtechnischen Niveau was auf eine überverkaufte Situation hindeutet und deshalb finde ich die McDonalds im Augenblick sehr spannend.

00:22:20: so ein Rücklauf zurück in Richtung der Zweihundert-Tage-Linge.

00:22:23: warum dreihundert dreihundert zehn Dollar kann ich mir durchaus vorstellen.

00:22:26: Idee dahinter dass eben auch mal wieder solche Substanzwerte vielleicht entdeckt werden.

00:22:33: Zuletzt waren gar nicht so schlecht gewesen, Umsatz und Gewinn waren ordentlich.

00:22:36: Jetzt will man auch mit einer Getränkestrategie angreifen.

00:22:39: hier sind höhere Margen also auch von dieser Seite her ein bisschen Feuer sage ich meist hier durchaus drin Und das ist so ein Wert für mich.

00:22:46: darauf kommt beides zusammen dass es spannend.

00:22:49: Kannst du das jetzt ganz unabgesprochen auch in Vergleich des Food and Beverage Sektor setzen?

00:22:55: Das ist die Aktie da irgendeinerweise auffällig?

00:22:59: Ja, da hat die Aktie tatsächlich relative Schwäche gezeigt zuletzt.

00:23:03: Das muss man schon sagen gegenüber anderen Werten ist sie dann ein bisschen zurückgefallen.

00:23:08: aber das zeigt eben auch hier sehr viel Pessimismus meiner Meinung nach eingepreist in der McDonalds.

00:23:15: Das spricht eben auch dafür dass viele diese Aktien abschließt gestoßen haben, die jetzt vielleicht wieder entdeckt wird ganz einfach weil sie entsprechendes Comebackpotenzial bietet.

00:23:23: und die Markttechnik hatte ich gerade gesagt liefert dafür durchaus ein Argument.

00:23:27: Super, also das stinkt ja wirklich nach am Boden abfischen.

00:23:30: Da ist Potenzial nach oben da super sehr spannende Aktie.

00:23:34: ganz herzlichen dank lieber Franz Georg.

00:23:37: Risiko

00:23:39: die get ex risk indices

00:23:41: so in der rubrik risiko schaue ich mir mit euch die wie schon sagt, die Gettex-Riskindikatoren an.

00:23:48: Nachdem der CNN vier in Greed Index seit der letzten Episode von zweiundsechzig auf siebenundfünfzig immer noch im unteren Bereich des Girmodus sich befindet ist die Lage bei den GetteX Risk Indikatoren doch wesentlich unverändert im Vergleich zum letzten Mal denn dann möchte ich mal umgekehrt.

00:24:10: Ich möchte mal mit dem amerikanischen Index anfangen.

00:24:13: Was da wirklich sensationell zu sehen ist für den Monat Mai, ist dass der Index sich konstant im Bereich von zero dreißig bis null fünfunddreißig aufgehalten hat bzw.

00:24:27: also getickt hat Der Markt entsprechend, wie wir es besprochen haben gut zugelegt hat solide zugelegte also.

00:24:34: hier ist sehr viel Vertrauen durch eure Orders in Aktien und in eindeutig Direktionalen Zertifikate dreht's in auf amerikanische Basiswerte geflossen.

00:24:46: Also wirklich im Mai kontinuierlicher Positionsaufbau.

00:24:51: ganz anders hingegen saß dann bei dem langfristigen Euro Indikator aus.

00:24:56: dort gab's eher Nervöses Handel würde ich nicht sagen, aber im Bereich der zweiten dritten Maiwoche wo es eine Seitwärtsbewegung der Referenzmärkte Eurostocks und Dachs gab.

00:25:10: Dort habt ihr Konstantposition aufgebaut.

00:25:14: dann gab's eher ein bisschen Untätigkeit.

00:25:17: das war natürlich auch Feiertags bedingt von Leichnamen und Pfingstmontag.

00:25:22: Dann allerdings wirklich die letzte Maiwoches.

00:25:26: der Markt ist gesprungen, hat sich dann solide gehalten und da sind dann auch wieder Positionen von euch aufgebaut worden pünktlich als der Markt angezogen ist.

00:25:36: Am sechstundzwanzigsten Mai sind eure Trades direkzional bullish gewesen – auf europäische Basiswerte!

00:25:43: Also diesmal ein eher etwas heterogenes Bild zwischen dem amerikanischen und den europäischen Basiswerten.

00:25:50: aber umso spannender darin zu schauen.

00:25:53: Nikolas und die Frage an dich, du hast ja auch verschiedene Sentiment-Indikatoren auf dem Schirm.

00:25:59: Ist dir noch andere Märkte aufgefallen?

00:26:02: Andere Stimmungsbilder im Fokus gewesen?

00:26:05: Klar wir schauen dann natürlich immer auf ein ganzes Sammelsurium um mal den prominentesten von wegzunehmen.

00:26:11: CNN, Viren, Greet Index liefert ja seit einigen Jahren immer mal schwierige Signale so würde ich es mal nennen vor allem eben in Märkten die nicht ganz klar... extrem bearish oder extrem bullish sind und tatsächlich liegt er momentan bei siebenundfünfzig also ziemlich im neutralen Bereich ganz knapp in dem Gearbereich.

00:26:29: Und da muss ich sagen finde ich nicht so hilfreich, ich habe mir dann noch mal die Subindikatoren angesehen und es liegt tatsächlich daran dass die marktbreite momentan relativ schwach ist und das wird dort eben als vier signal gezählt und zieht sozusagen den index runter.

00:26:44: Also wir haben relativ schlechtes verhältnis zwischen zweiundfünftig wochen tiefs zu zweieinfünftig wochenhochs.

00:26:51: Also das zieht den vielen Creed momentan ein Stück weit runter.

00:26:54: Es gibt aber natürlich auch zahlreiche Indikatoren von Investmentbanken, ganz frisch reingeflattert ist uns.

00:27:01: das Survey der Bank of America kennt man ja auch als dieses Fundmanager-Survey.

00:27:06: hier geht es um einen Sentimentindikator, den Bofa Bull & Beer Indicator und er hat das höchste Niveau seit dem nach Covid boomen.

00:27:15: Der liegt bei achtundhalb und war nur selten in seiner Geschichte bei neun oder höher.

00:27:21: Also dort haben wir ein extrem bullisches Reading und der ist eben auch natürlich in den vergangenen Wochen extrem gedreht, also das zeigt eben dass sich das Sentiment vor allem auf die USA bezogen und auf US-Aktien sehr stark in den Bullischen Bereich verlagert hat

00:27:36: zuletzt.".

00:27:36: Dann passt es ja wirklich... dann stimmt es ja überein mit den Getex-Rest-Inigatoren, dass dort eben der Fokus auf die amerikanische Werte vorhanden ist.

00:27:45: Aber in einem Betracht dessen, was du gesagt hast mit dem Call-Potrait Show, was Franz Georg gesagt hat mit der Saisonalität, die in diesem Jahr stärker zählt als alles andere heißt es wirklich Augen auf bei der Aktienauswahl und am besten Fall auch bei der Absicherung?

00:28:00: Ja

00:28:00: absolut!

00:28:01: Nikolas ganz lieben Dank für deinen Einblick an dieser Stelle.

00:28:03: Sehr gerne.

00:28:06: Inside Gatex.

00:28:07: Was tut sich sonst noch so alles bei uns im Haus bzw.

00:28:10: Auf unserer Website?

00:28:12: Die BSW-Umfrage ist bis Fünften Juno scharf geschaltet.

00:28:16: Die Frage hier ist, welches Investmentthema für euch am interessantesten?

00:28:21: Künstliche Intelligenz, Verteidigung, Raumfahrt, Biotech oder Energiewende?

00:28:27: Also sehr interessante spannende Fragen vom Bundesverband der strukturierten Wertpapiere!

00:28:31: Wir freuen uns wie immer über eure rege Teilnahme.

00:28:35: Dann endlich is mein Flehen aus der letzten Episode gehört worden.

00:28:40: Die Kollegen des One-Markets-Unit-Greddit-Teams haben Open-End-Turbo-Zertifikate auf SK Heinig Semiconductor emitiert, sechs bis acht Stück aktuell.

00:28:51: mehr kommen noch.

00:28:52: vielen Dank an euch nach München an die Kollegen an den Arabeller Park.

00:28:56: vielleicht Folgen weitere Emittenten nach, also auf jeden Fall ein sehr spannendes Underline und wir sehen dort nicht nur im Zertifikatebereich sondern auch auf die Aktie selbst.

00:29:06: Reges Handelsinteresse!

00:29:09: Ich habe mir nochmal für euch den fünfundzwanzigsten Fünften den Pfingstmontag angeschaut denn am Feiertag waren unsere Handelssysteme vor euch scharf geschaltet und da hat es mich natürlich um so Brände interessiert was ihr da wirklich gemacht habt wenn du da nicht gekrillt habt oder sonst wieder schöne Wetter genutzt habt.

00:29:25: und ja ihr habt mehr gehandelt.

00:29:27: Vor allen Dingen im Bereich Bitcoin, ETPs, ETFs und Forst sogar mehr als am Freitag vor Finksten!

00:29:35: So Aktien- und Zertifikate dafür knapp dreißig Prozent weniger.

00:29:39: Und wenn ich mir die Basiswerte anschaue... Die gehandelten wurden also sowohl die Aktien als auch die Basisoerte der Zertifikaten.

00:29:48: Am Pfingstmontag sehe ich fast ausschließlich Drates auf den DAX und auf den SMP also keine Einzelaktien bzw.

00:29:55: deutlich weniger Einzelakzien.

00:29:58: und da macht es natürlich Sinn, dass in der S-Klasse Aktien und Zertifikate insgesamt dreißig Prozent weniger Trades gab Denn hier habt ihr die breiten Indizes gespielt als viel mehr punktuell euch Aktien rausgepickt.

00:30:10: Es freut mich zu sehen das ihr den Feiertagshandel aktiv nutzt Und besten Dank an die Kollegen aus der GATEX Marktsteuerung Dass ihr euren Feiertage geopfert habt

00:30:18: für

00:30:19: euch umzuhandeln.

00:30:21: So was gibt's sonst noch?

00:30:23: Meine Kollegin Marille hat den BAFIN Führerschein für Knockout-Zertifikate auf GetTags.de scharf geschaltet, hier könnt ihr sechs Fragen richtig beantworten bzw.

00:30:35: euer Wissen rund um Knockout Zertifikaten testend.

00:30:38: probiert es gerne aus.

00:30:39: Feedback ist wie immer herzlich willkommen.

00:30:42: und zu guter Letzt die Publikumsumfrage des deutschen Zertifikatepreises ist bis zum einund dreißigsten Juli für eure Abstimmung scharf geschaltet, dutz die Gelegenheit gerne.

00:30:53: ihr könnt ein iPhone gewinnen.

00:30:54: Und das war's mit den Top-Meldungen von der Börse.

00:30:58: Wünschte

00:30:58: was?

00:30:58: Dann kriegste das!

00:30:59: Also, das wars Episode...Dreiunddreißig neigt sich dem Ende.

00:31:05: Ich hoffe es hat euch gefallen.

00:31:07: Lieben Dank Nikolas Franz Georg dass ihr mir dabei wart.

00:31:10: an euch, an den Headsets.

00:31:11: Schickt mir gerne eure Themen Die für euch spannend sind, die wir in den kommenden Episoden berücksichtigen sollen.

00:31:17: Themen was beschäftigt euch, über was sollten wir sprechen.

00:31:21: Wenn ihr keine Kommentare habt dann lasst mir eure Likes da.

00:31:24: empfehlt den Podcast gerne weiter oder schickt mir die fünf Sterne Bewertung.

00:31:28: ich freue mich auf jeden Fall.

00:31:30: Wir hören uns wieder am Donnerstag den achtzehnten sechsten.

00:31:33: bis dahin wünsche ich euch happy trading.

00:31:35: passt auf euch und euer depot auf.

00:31:37: denn ihr habt gehört saisonalität zählt in diesem Jahr mehr denn je Und nachher, wenn ihr das hört, rennt was das Zeug hält.

00:31:44: Denn heute findet in Frankfurt Europas größter Firmenlauf mit über siebzig tausend Rennern und Rennerinnen und Teilnehmenden statt dem JP Morgan Run also oder umgekehrt.

00:31:55: für alle die mit Sportnix am Route haben vermeidet einfach die Innenstadt es wird saufoll!

00:31:59: Also ich freue mich dass ihr wieder dabei seid.

00:32:03: vielen Dank fürs zuhören.

00:32:05: Ich sag Servus Arrivederci.

00:32:07: Und wie versprochen kommt jetzt noch der turboschnelle Disclaimer als Schmanker zum Schluss.

00:32:14: Denn die Inhalte des Podcasts stellen kein öffentliches Angebot der bayerischen Börse oder Get-Tex-Exchange da, die im Podcast enthaltenen Inhalten dienen ausschließlich zu Informationszwecken – die Börsen übernehmen keine Gewähr für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit oder Qualitäten der bereitgestellten Informationen.

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00:32:41: Klappe auf, die wir heute besprochen haben.

00:32:42: Klammer zu!

00:32:43: Die Börse behält sich das Recht vor den Umfang der Nutzung des Podcasts jederzeit und ohne vorherige Ankündigung zu beschränken oder in den Service einzustellen.

00:32:49: Genug der Formalitäten – das war's für heute.

00:32:51: Chapeau mit Os Servus und macht's gut!

00:33:00: Bam!