#32 Zeit dass sich was dreht

00:00:05: Hörse aufs Ohr!

00:00:09: Herzlich willkommen zum neuen dem Zweiunddreißigsten GetTex Podcast.

00:00:12: Börse aufs Ohr.

00:00:13: heute am einundzwanzigsten Fünften im Welttag der kulturellen Entwicklung und als das wiederum mit der heutigen Episode zu tun hat, erfahrt ihr natürlich später einen wunderschönen guten Morgen.

00:00:23: erst mal Servus.

00:00:24: schön dass Ihr wieder dabei seid um euch einen spannenden Überblick zu den heißesten Themen aus der Finanz- und Börsenwelt abzuholen.

00:00:30: Und das mache ich wie immer nicht alleine sondern in meinem heutigen Experten Team habe Ich die Wirtschaftsjournalisten Benjamin Feingold Christian Scheidt und den Vorstandsvorsitzenden des Zertifikateforums Austria-Frankweingards.

00:00:44: Schön, dass ihr heute dabei seid!

00:00:46: Vielen Dank in die Runde!

00:00:49: Und mein Name ist Lars Reichel von Gathex Exchange.

00:00:53: Dass ihr diese Episode zum Welttag der kulturellen Entwicklung hört passt eigentlich wie die Fausthoff's Auge denn wir sprechen heute vor allem über die Entwicklung des Zerdifikatemarkts in Österreich.

00:01:02: das Anlegerverhalten Nur ein bisschen Regulierung versprochen, denn der Zertifikatverband feiert in diesem Jahr.

00:01:10: In Österreich sein zwanzigjähriges Jubiläum.

00:01:12: also wenn das kein Grund zum Feiern ist und dass kein Grund es uns den Markt etwas näher anzuschauen aber keine Angst.

00:01:18: darüber hinaus bekommt ihr natürlich wie immer einen Markt Update mit Benjamin Feingold gleich und die riskindikatoren nämlich auch unter die Lupe und Termine haben wir auch nicht lang schnacken.

00:01:28: Feuer frei hört rein los geht's Christian, du bist Neuling zum ersten Mal im Get-Hack-Spotcast.

00:01:35: Schön, dass du da bist!

00:01:36: Über dich findet man zumindest auf LinkedIn relativ wenig Informationen.

00:01:41: wenn ich allerdings nach dir Google weiß ich gar nicht nach welche Trefferquote ich aufhören soll.

00:01:46: Du bist sehr aktiv.

00:01:47: Zertifikatejournal Trading Journal Börse Medien Wikifolio Trader Vorsitzender der Zertifikate Bordjury in Österreich Wahnsinn.

00:01:57: Jetzt muss ich mal ganz platt fragen, wie hast du denn deinen Weg in die Zertifikate Blase gefunden?

00:02:02: Ja hallo.

00:02:02: erstmal vielen Dank für die Einladung freue ich mich sehr.

00:02:05: tatsächlich LinkedIn findest du von mir relativ wenig weil ich generell auf Social Media wenig mache.

00:02:10: dafür bin ich wie du schon gesagt hast auf ganz vielen anderen Baustellen, wie ich es immer nenne unterwegs unter anderem Wikifolie dann verschiedene Publikationen die ich schreibe.

00:02:20: Ich habe den Weg an die Börse gefunden über den Finanzschulandismus.

00:02:23: das war mein Einstieg.

00:02:24: ich komme ganz klassisch von Börsen online.

00:02:26: wie so viele in der Branche hab dazu Jahrtausendwände angefangen zu schreiben über Aktien.

00:02:31: das ist meine Leidenschaft.

00:02:32: da komme ich her.

00:02:33: Und irgendwann, so nach ungefähr zehn Jahren kam aber das große Thema Tertifikate plötzlich auf.

00:02:38: Weil der Schöne war ja an Tertifikaten und du warst nicht mehr nur auf steigende Kurse angewiesen sondern du hast plötzlich Instrumente an der Hand gehabt mit denen du auch auf abwärtsgerichtete Kurse setzen konntest oder auch mal profitieren konntes wenn es eben nur seitwärz gegangen ist und da war meine große Leidenschaft geweckt und ich habe dann den Weg über das Zertifikatischonal dann auch journalistisch sozusagen in diese Blase wie Du's nennst gefunden.

00:03:02: bis heute verschiedene Publikationen zu diesem Thema, unter anderem eben auch für Österreich.

00:03:07: Wo wir später darauf zur Sprechen kommen seit mittlerweile tatsächlich auch zwanzig Jahren.

00:03:12: und ja das macht mir großen Spaß!

00:03:14: Und die Story sind jetzt letztendlich immer die gleichen und die Ableitung ist dann der andere entweder auf eine Aktie oder auf ein Zertifikat.

00:03:22: Bist du denn gebürtig aus der fränkischen Region?

00:03:25: Oder hat sich nur dahin

00:03:27: verschlagen?!

00:03:29: Hört man das?

00:03:30: Nein.

00:03:32: Ich bin tatsächlich auch hier in der Nähe geboren, zwanzig Kilometer von da wo ich jetzt lebe, bin ich geboren in Würzburg.

00:03:38: Kennen bestimmt viele eine schöne kleinere Stadt in Bayern mit knapp über hunderttausend Einwohnern an vielen Studenten und ich fühle mich da eigentlich wohl in Unterfranken.

00:03:47: Ich bin aber auch schon zumindest in Bayern ganz viel rumgekommen, habe in München studiert.

00:03:52: In Oberalbayern gelebt und so weiter.

00:03:53: Aber Unterfangen ist einfach meine Heimat und da wo mein Herz hängt.

00:03:58: Das kenne ich nur zu gut!

00:03:59: Danke dir von deinen Einblick Christian.

00:04:01: Frank gleiche Frage an dich.

00:04:03: bei dir finde ich ein bisschen was auf LinkedIn in den Sozialmedien?

00:04:10: Das erste, was mir auffällt.

00:04:11: Dreiunddreißig Jahre Hypovereinsbank Unikredit in allen möglichen Rechtsformen und Konstellationen... Also du bist ein urgesteiner ZDF-Kartebranche irgendwie oder?

00:04:22: Ja das kann man schon so sagen und ich habe jetzt nicht den Arbeitgeber gewechselt aber der Arbeitgebe hat sich gewechselnt denn mit dem Staat Bayerische Vereinsbank und dann die HypoVereinsbanks Fuzion, dann die Kooperation übernahm er damals von der Bank Austria.

00:04:42: Hatte ich damals den ersten Touchpoint zu Österreich und habe ihn auch nie losgelassen.

00:04:48: Komm ursprünglich aus der DCM, also Dead Capital Market Seite, früher auch im Handel gewesen, hab' die ersten Börsen-Schnipsel tatsächlich für die Kommerzbank an der Düsseldorfer Börse bei einem Trainingprogramm aufgesammelt.

00:05:02: Auch das hat mich nicht losgelassen und bin dann auch recht früh in die Zertifikatebranche.

00:05:07: Und tatsächlich auch schon seit zwanzig Jahren beim Zertifikator Forum Austria dabei, und ansonsten meine Arbeitgeber ist ja der Uni Credit und wir machen das ja in Österreich ehrenamtlich im Verband und haben dort keine festen Angestellten außer unsere Assistenz und haben uns sonst nicht zu einem großen Setup wie der Deutsche Verband.

00:05:25: aber umso wichtiger ist es dass es den trotzdem gibt.

00:05:29: Dazu kommen wir gleich noch später.

00:05:30: Du bist, wenn ich mich recht der Sinne geborene Aachender oder zumindest aus der Region, wie hat es dich nochmal konkret nach München verschlagen?

00:05:38: Also ich bin mitten in Aachen geboren und da liegen natürlich alle drauf wert, die tatsächlich noch sauber geworden sind.

00:05:45: Das kannst du nicht wissen!

00:05:46: Nein, in der Tat.

00:05:47: und eine klassische Banklehre bei der damaligen Aachener Bank Volksbank, die es heute ja auch noch gibt.

00:05:53: und habe mich dann weiterentwickelt über die Kommerzbank, hab doch ein Trainierprogramm gemacht, war doch in verschiedenen Handelsabteilungen Backoffice-Abteilungen Und bin dann aber links nach Frankfurt gekommen und hatte dort die Linge hat bei Mitsubishi, mit dem Bank of Tokyo Mitsubishi heutzutage hier die ersten Meriten zu sammeln für Bund Trading, Government Bond Trading.

00:06:15: Und damit bin ich zur Bayerischen Vereinsbank nach Frankfurt gekommen.

00:06:19: Die wiederum hat irgendwann mal ihre Handelseinheiten zusammengelegt und so bin ich da noch München gekommen und

00:06:26: geblieben.".

00:06:26: Ich kenn sie auch noch, Mainzer Landstraße!

00:06:29: Genau,

00:06:30: das Geburtig gibt es gar nicht mehr.

00:06:31: Aber ja, schön!

00:06:34: Danke dir für auch deine Einblicke.

00:06:36: und dann springen wir in den nächsten Benchmark rein.

00:06:42: Blitzlichtbörse, was hat sich sonst seit der letzten Episode alles getan?

00:06:47: Zeit für eine schnelle Analyse des halben Monats Mai.

00:06:52: Die Aktienumsätze legen endlich wieder zu!

00:06:55: Juhu also allein in den Aktien, vierzehn Prozent mehr Traits und sechzehnt Prozent mehr Umsatz.

00:07:00: Eure Zertifikatetrails haben im Vergleich zum April um sieben Prozent zugelegt und Christian Scheit hat es eben gesagt.

00:07:07: Daran kann man eben gut sehen, dass man mit Zertifikaten eben auch verschiedene Marktrichtungen oder auch Seitwärtsmärkte spielen kann und gerade auch auf diesem nervösen Niveau.

00:07:17: aktuell gibt es die passenden Produkte dazu Faktor-Zertifikate, also Faktoreoptionsscheine plus einundzwanzig Prozent gegenüber dem Vormonat.

00:07:26: Mini Futures plus siebzehn Prozent Open Entorbis plus zehn Prozent in Options Bäm!

00:07:31: Sogar fünfzig Prozent mehr gehandelt.

00:07:33: Und im Anlageproduktbereich waren es die Discounter, die plus zwanzig Prozent, die gerade in diesen volatilen Phasen im mittel- und langfristigen Depots ein echtes Ass im Ärmel

00:07:44: sind.".

00:07:44: Die Basiswerte von Zertifikaten, die am stärksten nachgefragt waren bisher.

00:07:49: Im Monat Mai war der DAX leicht rückläufig, Nest Deck plus fünfzehn Prozent Gold minus vierzehn prozent nachgefragte.

00:07:57: Micron-Technologie plus hundertfünfzig Prozent Reinmetall plus sechzig Prozent und NVIDIA plus neunzig Prozent mehr Trades.

00:08:03: Und die Aktienumsätze sind fast deckungsgleich mit den Drates.

00:08:08: Nvidia.

00:08:09: und dann kommt Heinig Semiconductor mit knapp dreißigtausend Traits im Mai.

00:08:14: Liebe Emitenten, das wäre doch mal was!

00:08:16: Da ist das Angebot aktuell noch dünn habe ich angeschaut.

00:08:20: So Benjamin jetzt hab' ich genug geschnackt, genug über GetTex erzählt, genügend über unsere Umsätze.

00:08:24: Lass uns mal über Markt sprechen.

00:08:26: Zumindest war der Jahr unterm Strich eher lustlos im Monat Mai.

00:08:31: Die Trading Range war aber dann doch relativ volatil wenn ich es mir angeschauen habe.

00:08:36: Ja, fünfhundert Punkte zumindest im Dachs hoch runter.

00:08:41: Ja in der Tat also wir haben uns zwar nicht so richtig vom Fleck bewegt aber dadurch dass es volatil hin und her ging gab's ja doch einiges auch wo Anleger sich positionieren konnten.

00:08:54: ich sage mal die Konstante eigentlich seit Wochen nicht nur am Mai ist ja der Iran Krieg oder Konflikt die Verhandlungen da drum Und eine richtige Lösung gibt's eigentlich nicht.

00:09:04: jeder erhofft sich eigentlich, dass es da mal jetzt zu einem Ergebnis kommt.

00:09:08: Aber es gibt widersprüchliche Meinungen.

00:09:10: die Konstante daraus ist das die großen Sorgen der Volkswirte ja durch die Sperrung der Straße von NOMUS, dass tatsächlich die Inflationsentwicklung jetzt anzieht.

00:09:20: wir sehen das teilweise schon an den einzelnen Zahlen volkswirtschaftlichen Daten, die wir gesehen haben.

00:09:26: also ja Inflation ist wieder zurückgekehrt.

00:09:30: Wundert einen vielleicht auch nicht wirklich, wenn eben tatsächlich die Ölpreise so nach oben schießen aufgrund dieser Sperrung und wenn wir dann den Rückschluss ziehen.

00:09:39: Was machen die Notenbanken?

00:09:40: Können die eventuell hier noch Unterstützung bieten?

00:09:43: Rückenwind bieten?

00:09:44: muss man sagen ja Die Wahrscheinlichkeit dass es in diesem Jahr eine Leitzhinsenkung gibt in den USA aber auch in Europa ist dann doch ziemlich gering.

00:09:52: ich glaube die Unterstützung die Faktoren die wir brauchen für den Marktglas müssen wir uns woanders suchen.

00:09:59: Ja, und ich meine die EZB besorgt sich ein bisschen Futter an Anführungsstrichen.

00:10:04: Die hat jetzt einen zweitgrößten Bilanzabbau in ihrer Geschichte vollzogen.

00:10:07: Einfünfzig Milliarden sind gestern ausgelaufen.

00:10:10: also in der Eurozone steigen weiter die Zinsen.

00:10:12: Und die zehnjährigen Bundesanleihen handeln auf dem fünfzehn Jahreshoch wenn ich es recht gesehen habe.

00:10:19: Also das Rückaufprogramm nimmt da wohl ein bisschen Druck raus.

00:10:22: aber ja das Zinssenkung sehe ich ehrlicherweise auch nicht.

00:10:26: Ja und die Zinsen steigen, das ist ja so ein bisschen die Gefahr des Ganzen.

00:10:30: Und viele Anleger wundern sich, wie so steigt der Markt in diesem Umfeld?

00:10:34: Da muss man eben sagen da hatte ich mir jetzt den Optionsmarkt, du hast für Deutschland GetTex das mal vorgetragen Lars.

00:10:40: aber wenn man sich den US-Optionsmarkt, der ja so viel größer ist, der größte Optionsmarkt der Welt ist... Wenn man sich das anschaut auch zuletzt mit drastischen Kurssteigerungen in den Halbleiterwerten war das letztendlich, wenn du die Volumina anguckst und du hast es ja eben auch schon für Deutschland vorgelesen dass viele Calls gehandelt wurden diesen sogenannten Call Squeeze so kann man das ja auch bezeichnen.

00:11:04: Anleger viel Calls kaufen und die Market Maker die die Calls verkaufen müssen dann ja quasi hinterherkaufen um sich abzusichern.

00:11:12: dieser Call Squeeze war bei den halbleiter Werten tatsächlich enorm.

00:11:16: Man hat's an den Umsätzen gesehen im S&P Option Also, das war doch enorm und zuletzt.

00:11:22: Und das ist vielleicht das Interessante wo wir auch Bewegungen sehen können in der nächsten Zeit.

00:11:28: Diese Positionen sind deutlich abgebaut worden Ende letzter Woche und Anfang dieser Woche, also wir sind ja noch nicht so weit.

00:11:36: in dieser Woche aber hat man schon gesehen das mehr bärische Positionen aufgebaut wurden.

00:11:41: Und das könnte eben ein Signal sein dass diese Hype um die Aktien aus dem Hypleiterbereich abnimmt denn wir haben auch eine sehr enge Marktbreite gesehen.

00:11:51: nur diese Aktien sind besonders stark gestiegen kaum andere Aktien und das könnte sich jetzt umdrehen.

00:11:57: Wir könnten meines Erachtens hier auch eine kleine Sektorotation bekommen Bereiche, die zuletzt ihm eher vernachlässigt wurden.

00:12:05: Ja und gerade den SMP du dir angesprochen hast in der Geschichte erstmals mehr als zehn Millionen Calls gehandelt worden.

00:12:11: also da ist der Optimismus wirklich fast grenzenlos.

00:12:15: muss man also schauen wo das hin für die größte Call Position mit verfallen Juni Basis bei sieben tausend also da sind wir knapp drüber muss mal schauen wie die zurückgezahlt werden ob sie dann immer noch im Geld sind.

00:12:27: Ja, also was ich eben auch da interessant fand vom Index jetzt mal abgesehen.

00:12:33: Ich hatte es eben gesagt die Rotation raus aus Halbleiter bis hin rein in Softwareaktien, die zuletzt abgestürzt sind.

00:12:40: Ich weiß beim unserer letzten Podcast Lars hatten wir die SAP mal beleuchtet aber das gilt ja auch für US-Werte, die ServiceNow oder andere Salesforce die stark abgebaut haben.

00:12:50: Da hast du zuletzt Position gesehen, die aufgebaut wurden, Callpositionen.

00:12:55: Also das meinte ich so ein bisschen mit der Sektorotation.

00:12:58: Das wird tatsächlich raus aus Halbleiter eher rein in vielleicht Softwareaktien.

00:13:03: Das könnte ein Trend für die nächsten Wochen sein.

00:13:05: aber ich bin auch mal gespannt wie diese hohen Positionen ob die noch gehalten werden oder ob dort dann quasi einen Wechsel stattfindet?

00:13:12: Wie siehst du die Lage auf Öl?

00:13:14: also jetzt immer nach wie vor wieder an der Hundertneun.

00:13:16: was brennt betrifft klar natürlich hält ist ein Großteil oder sind alle Augen Straße von Hummusgericht und was, wie man die umgehen kann.

00:13:24: Und wie auch immer angeblich gibt es doch schon einige Tankstellen, die leer sind.

00:13:28: Ja also da ist auf jeden Fall viel Fantasie drauf.

00:13:32: Da muss man die Nachrichtenlage fast schon stündlich oder minütlich beobachten.

00:13:36: Öl wird zumindest auf GetTex im Moment über größtenteils über Open-Ment Knockouts gehandelt.

00:13:41: Da ist das relativ groß, sind die Umsätze groß?

00:13:44: Ja, bin wundert.

00:13:45: Da kannst du einen kurzfristigen Trenn spielen aber langfristig würdest Du Dich da engagieren oder hast Du da ein Horizont drauf?

00:13:51: Ja also beim Öl.

00:13:53: ich denke da wird vielen mit dem Iran Krieg natürlich zusammenhängen.

00:13:56: Also wenn es doch... Also wenn die Kriegsrhetorik, so will ich das mal bisher ausdrücken.

00:14:02: Die Drohung, die mögliche Eskalation.

00:14:04: Wenn das kommt könnte Öl natürlich noch weiter klettern oder auf einem hohen Niveau bleiben.

00:14:09: aber Ich denke So interpretiere ich zumindest auch die beiden Seiten Dass man doch an einer Lösung interessiert ist und Das würde dann eher dazu kommen Und so sieht es ja auch der breite Markt aktuell dass wir dann eben mittelfristig Dann doch wieder korrigieren bei den Ölpreisen.

00:14:26: Und ja, das würde natürlich auch den Gesamtmarkt stützen.

00:14:30: Denn das hat man immer gesehen Öl war so ein bisschen der Dreh- und Angelpunkt zumindest in den letzten Wochen.

00:14:34: Ja

00:14:35: sehe ich bin nicht deine Meinung.

00:14:37: So Benjamin lass uns doch noch kurz über Nvidia sprechen.

00:14:39: wir haben heute Dienstag also wenn ihr den Podcast hört dann waren Mittwochabend schon die Zahlen da.

00:14:45: nichtsdestotrotz interessiert mich natürlich deine Einschätzung zu den Zahlen Benjamin.

00:14:50: Ja, also ausgehend von heute fand ich es eben sehr, sehr interessant.

00:14:54: Also gerade dieser Optionsmarkt in den USA in den letzten Wochen war hier doch ziemlich marktbestimmend nicht nur über hohe Volumina sondern auch über die Positionierung.

00:15:03: und interessant grade bei Nvidia war eben dass wir hier überdurchschnittlich hohe Put-Positione also Anleger setzen möglicherweise auffallende Kurse.

00:15:13: Und was ich eben bei Nvidia auch interessant finde, dass wenn wir dann natürlich am Donnerstagmorgen schon bereits gesehen haben die letzten drei Male als Nvidia Zahlen berichtet hatte ging es auch erst mal runter.

00:15:23: insofern passt das so ein bisschen das Schema was wir bisher gesehen haben.

00:15:27: aber ja lassen uns überraschen.

00:15:29: Lass mal uns überraschen.

00:15:30: Auf jeden Fall eine interessante Beobachtung mit den Puttu-Luminas und das letzte Mal war es ja auch so, sie haben eigentlich gut berichtet und es war immer wieder noch was im Köcher aber trotzdem geht.

00:15:39: so langsam hat man das Gefühl die Fantasie raus.

00:15:42: Wir sind gespannt!

00:15:44: Ganz lieben Dank Benjamin für die über den Markt gesprochen zu haben.

00:15:47: Ich danke

00:15:47: dir.

00:15:53: In der Rubrik Beauty Tips Sprechen wir heute mit niemandem geringeren als mit Frank Weingarths und Christian Scheidt.

00:16:01: Und zwar passenderweise über die Beauty des österreichischen Zertifikatemarkts!

00:16:06: Frank, das Zertifikateforum – ich habe es in der Einladung gesagt – feiert in diesem Jahr sein zwanzigjähriges Bestehen?

00:16:12: Warum war denn ein Verband noch ein Verband wie das TFA damals notwendig?

00:16:18: Kann man sagen was waren die ursprüngliche Missionen, die dahinter

00:16:20: stand?!

00:16:22: Die Mission hat sich eigentlich nicht so stark verändert.

00:16:24: Denn wichtig ist, dass man gerade bei neuen Produkten, die es ja so um den Jahr Die Zertifikate, die trugtreten Produkte, dass man sich da Gehör verschafft und zwar auf verschiedenen Ebenen.

00:16:38: Auf der einen Seite beim Anleger natürlich dann auf der anderen Seite bei den Medien, bei den Journalisten das die darüber schreiben.

00:16:47: Und was immer mehr wichtig geworden ist, ist natürlich dann die Regulatorik und die Aussicht Dass man diese Produkte auch richtig einordnen kann.

00:16:56: Das verstehe ich.

00:16:56: Wenn du die letzten, du bist jetzt seit mehr als sieben Jahren Vorstandsvorsitzende des Verbandes wenn du jetzt auf die vergangenen zwanzig Jahre komplett also auch vor deiner Amtszeit zurückblickst weil Du ja wie Du gesagt hast immer den Bayer nach Österreich hattest was waren aus Deiner Sicht denn die wichtigsten Meilensteine des österreichischen Zertifikatemarkts.

00:17:15: Gut,

00:17:15: einer der wichtigen Meilensteine ist ein schleichender Meilenstein denn das dem Markt erwachsen geworden ist und erwachsen müssen wir alle wird man nicht von einem auf den anderen Tag sondern das wächst und die Zertifikate sind heute deutlich transparenter besser vergleichbar und natürlich auch stärker reguliert als früher.

00:17:34: aber es hat sich auch die Nutzung verändert.

00:17:37: Viele Anlegers setzen die Zertifikate heute gezielt als Baustein für Ertrag- und Risikosteuerung ein.

00:17:43: Und sehen dann auch dem Mehrwert, wie eben auch schon angesprochen diese Art von Produkten in sämtlichen Marktpositionen Markgelegenheiten einzusetzen für steigende Märkte verfallene Märkte.

00:17:55: Das macht die Zertebrikate so aus.

00:17:56: Du sagst es Christian du bekleidest ja den Zertifikatemarkt auch journalistisch sowohl in Österreich als in Deutschland seit vielen Jahren.

00:18:05: Wie hast du denn ganz konkret die Entwicklung in Österreich wahrgenommen?

00:18:07: Ja,

00:18:07: genau.

00:18:08: Ich habe ungefähr vor zwanzig Jahren angefangen für Österreich über Zertifikate zu schreiben und hab am Anfang mir klar, ich kann aus Deutschland und hab dann sozusagen den österreichischen Markt bearbeitet und mir ist am Anfang aufgefallen... dass das so eine Art zeitliche Diskrepanz irgendwo vorherrscht.

00:18:24: Also sprich, der österreichische Markt bekam das so vor als ob er dem Deutschen ein paar Jahre hinterherhängt und zwar in Bezug auf das Wissen der Anleger.

00:18:31: also die Anlegers wussten noch nicht so wirklich was ist es überhaupt hier im Zertifikat?

00:18:35: man muss sehr stark in die Grundlagen einsteigen erklären was ist überhaupt ein Bonuszertifikat?

00:18:41: Was ist ein Discount-Zertifikat?

00:18:42: Wo liegen die Unterschiede?

00:18:43: Warum gibt's da sowas wie die Barriere?

00:18:46: Und eben auch worin liegen denn die Vorteile oder die Reize von Zertifikaten gerade im Vergleich zu Aktien, im Vergleich zum Direktinvestment?

00:18:54: und sehr viel Aufklärungsarbeit anfangs.

00:18:57: Das hat sich dann aber ich würde sagen im Lauf der letzten zwei Jahrzehnte doch ganz stark angenehrt.

00:19:02: das jetzt Österreich eigentlich was es Wissen betrifft auf dem ähnlichen Stand ist mittlerweile.

00:19:06: Das kommt natürlich zum einen ganz klar auch durch die Aufklärung Arbeit seitens der Medien, seitens des Verbandes, seitends der Emittenten auch in Österreich sowieso zu beobachten, dass die Bindung der Anleger zu den Emittenten viel stärker ist als in Deutschland.

00:19:21: Deutschland ist dafür mehr Wettbewerb.

00:19:24: Die Leute sind viel mehr Selbstentscheider unterwegs und suchen sich ihre Produkte selber raus.

00:19:28: Und in Österreich läuft dann doch vielmehr über den Bankberater und über die Kommunikation mit dem Emittente.

00:19:36: Was man auch sagen muss, vielleicht eins noch in Österreich.

00:19:39: Es war ja sehr stark – auch wie Deutschland ganz früher – sehr stark getrieben durch diese typischen Bankprodukte.

00:19:46: Also Sparbuch sag ich jetzt einfach mal oder Festgeld und da musste man schon sehr viel Aufklärungsarbeit leisten um die Leute dann zu überzeugen.

00:19:54: Mensch schaut euch doch auch mal Zertifikate an!

00:19:57: Und ich glaube, da haben die Medien und hat der Verband das zertefane ganz gute Arbeit geleistet, um dieses Thema einfach in Österreich auch bekannter zu

00:20:03: machen.".

00:20:05: eigentlich nie auf.

00:20:06: Es gibt neue junge Anleger, die dazukommen, die entweder über klassische Vertriebsbanken oder über Neoproker in den Markt kommen und sich einfach mal – ich sage mal einfach mal machen!

00:20:17: Da sind es hundert Euro im Discounts-Advocat.

00:20:19: einfach mal Erfahrung sammeln.

00:20:21: aber im Gespräch mit Freunden, Bekannten wie auch immer hast du immer – da gebe ich dir vollkommen recht Christian – egal in welchem Land Aufklärungsarbeit zu leisten.

00:20:30: Zugprodukttypen, wie sie sich in der jeweiligen Marktphase eignen.

00:20:34: Natürlich hat der Regulator auch sein Übriges zu getan, um für Aufmerksamkeit zu den Produkten zu sorgen.

00:20:41: Großes Thema in den vergangenen zwanzig Jahren war die zunehmende Regulierung strukturierter Produkte.

00:20:50: Wie hat sich die Regulatorik verändert?

00:20:52: Gibt es da Vorteile für den Anleger, wenn ich mal so kätzlerisch fragen darf?

00:20:56: Ja natürlich gibt's dafür Vorteile.

00:20:58: Denn letztendlich hat die Branche auch als sie begonnen hat ausprobiert.

00:21:02: welche Art von Produkten kommen gut am Markt an?

00:21:05: was kann man für Reaktionen im Zertifikatemantel darstellen?

00:21:10: und letztendling hat sich das gemeinsam mit der Regulatorit entwickelt dass man jetzt so ein Arzt-Standard Produktkatalog hat in dem sich unter anderem der Berater wiederfindet und auch die Medien wiederfinden.

00:21:22: Und auch Standardisierung ist sehr wichtig, Automatisierung ist es sehr wichtig und dadurch dass man eine Regulatorik hat weiß man aber auch genau wie man diese Standardisierung aufbauen muss.

00:21:33: ob das jetzt diese sogenannten Beipack-Zettel sind, KIT oder BIP genannt, ob das die Risikozahlen sind mit einhergehen, das sind ja alles verbands keine Erfindungen vom Verband, sondern das sind ja Vorgaben von der Regulatorik und das ist ja ein großer Vorteil.

00:21:49: Das macht diese Art von Produkten auch vergleichbar nicht nur untereinander aber zu anderen Produkten.

00:21:56: Und das ist natürlich ein großer Forder der Regulatorik den sich dann auch die Zertifikateanbiete hier zu eigen machen und dementsprechend darauf standardisierte Schulungsmaßnahmen und entsprechende Analysen fahren können.

00:22:13: Christian, glaubst du aus seiner Sicht dass sich diese Stärke-Regulierung auch dadurch sich die Wahrnehmung von Zertifikaten allgemein verändert hat oder dann doch eher mehr durch die Banken?

00:22:23: Nee also ich glaube schon auch das die Regulator dann Teil da zu beigetragen hat.

00:22:27: Also gerade was so die Themen riesigen betrifft und auch kostenvoll.

00:22:32: Da gibt es ja ganz klare Vorschriften wie das in diesen sogenannten Basisinformationsplättern auszusehen hat.

00:22:37: Nichtsdestotrotz ist natürlich auch so ein Basis-Informationsblatt noch nicht das Allheilmittel jetzt, um das Produkt zu verstehen.

00:22:43: Also ich glaube gerade wenn es um komplexere Produkte geht braucht man da weiterhin viel Aufklärungsarbeit.

00:22:49: Da sehe ich auch meine Rolle weiter hin.

00:22:52: Meine Rolle ist eigentlich die dem Anleger zu sagen für welche Marktphase eignet sich denn welches Produkt am besten?

00:22:57: und das kann ich mir nicht aus einem Basis Informationsblad rauslesen.

00:23:00: Das ist einfach mal so Gerade wenn es dann um Hebelprodukte geht, spekulativere Produkte.

00:23:08: Wenn da irgendwelche Knockout-Berreeren eingezogen sind und auch letztendlich ein Totalverlustrisiko in einem Produkt beinhaltet sein kann, muss man stark darauf hinweisen.

00:23:18: Da reicht die Regulator nicht aus dafür.

00:23:21: Gebe ich dir vollkommen recht.

00:23:23: Frank das ZFA, wenn ich recht informiert bin veröffentlicht auch Marktstatistiken und Risikoeindikatoren.

00:23:30: Sind die denn... Für die Transparenz-Initiative, wenn ich sagen kann in diesem Bereich besonders wichtig dann?

00:23:36: Gut letztendlich.

00:23:38: Die Zahlen, die wir veröffentlichen dienen eher dazu zur Einordnung wie großen Zertifikate im Markt in Österreich generell ist dann auch die Aufteilung selber, wie viele Volumen in Kapitalschutzprodukten sind.

00:23:49: Das sind also Produkte, die folgenden Kapitalschutz am Laufzeitenende haben?

00:23:53: Wie viel in Produkten mit bedingten Kapitalschutz sind?

00:23:56: Also sowas wie Bonuszertifikate und Aktienanleihen in dem Fall.

00:24:02: Und darüber hinaus haben wir jetzt ähnlich wieder Deutsche Verband seit ein, zwei Quartalen den Risikoindikator veröffentlicht der für die gesamte Volumensgewichtete Volumina der ausgehenden Zertifikate in Österreich gilt.

00:24:18: Denn wir wissen, wenn wir so eine Art von Risikoparameter haben.

00:24:21: Von eins bis sieben.

00:24:22: Das ist quasi die nach oben begrenzte Richterskala für die entsprechenden Zertifikate.

00:24:29: Ist siebendens höchste Risiko?

00:24:31: Eins ist das geringste Risico und viele Beteiligten waren doch überrascht, dass dann der durchschnittliche Risikoindikator deutlich unter drei liegt, nämlich sogar zwei Komma sieben, genau zwei Kommas sechs neun in Deutschland übrigen ähnlich.

00:24:46: Und das zeigt doch, dass das Investment in diese Produktwelt deutlich mit deutlich geringerem Risiko behaftet ist als ein Direktinvestment in Aktien.

00:24:58: und das ist auch der Vorteil von diesen Arzt von Produkten, dass man sie eben auch als Risikosteuerung beimischen kann.

00:25:05: Das ist etwas was wir uns jetzt mit diesem sogenannten Risikoindikatorausweis mal plakativ gemacht haben.

00:25:12: Das werden wir quartalsweise veröffentlichen um hier dann auch eine Tendenz mitgeben zu können, dass man sieht wie sich die Risikostruktur im Kapitalmarkt der strukturellen Produkte verändert.

00:25:22: Ja, Frank jetzt lass uns mal über die Grenze hinaus blicken.

00:25:28: Jetzt gar nicht aus seiner Sicht als Vertriebsmitarbeiter sondern als ZFA-Vorstandsvorsitzender und du bist auch Teil der ORSIPA.

00:25:36: Wenn man Österreich mit Deutschland in der Schweiz vergleicht gibt es lokale Besonderheiten.

00:25:41: deiner Meinung nach

00:25:43: Die gibt es schon.

00:25:44: Der österreichische Markt ist traditionell ein Sparermarkt.

00:25:48: und da ist es halt die Aufgabe von vielen, von Banken, von Politik, von Medien und auch vom Unserverband den Österreichern davon zu überzeugen dass ein gewisser Anteil in Wertpapieren sinnvoll angelegt ist um nicht nur persönliches Vermögen aufzubauen sondern auch für die Altersvorsorge hier entsprechend vorzusorgen.

00:26:08: Und da ist in Österreich zu erkennen doch einen sehr höheren Anteil an Kapital-Schutzprodukten gibt.

00:26:14: Der Österreicher isst konservativer in seiner Veranlagung, als es der Deutsche ist und deutlich sieht man's natürlich auch in der Schweiz.

00:26:22: Dies ist natürlich der Markt in der Schweiz ganz anders strukturiert.

00:26:25: dort gibts zahlreiche Vermögensverwalter die strukturierte Produkte einsetzen.

00:26:30: Der Markt ist deutlich größer dort also in Deutschland und Österreich zusammen aber dennoch auch der österreichische Mark mit achtzehn Milliarden ausstehenden Volumen ist im Gegensatz zum deutschen Markt, der hier um die Hundertfünf Milliarden ausstehend hat sehr gut repräsentiert.

00:26:47: Das heißt wir haben hier doch die Zeichen das der Österreicher erkennt in Wertpapiere zu investieren und das ist auch unser Credo Invest and Stay Invest denn das Wichtige ist dass man in Aktien in Wert papiere investiert langfristig oder investiert bleibt und Zertifikate sind dazu geeignet dem Depot dann eine gewisse den gewissen Pfeffer, die gewisse Würze dazu zu bringen.

00:27:13: Christian, du hast gesagt, du kommst ursprünglich angefangen für den deutschen Markt zu schreiben.

00:27:17: Kennst aber jetzt Österreich mittlerweile auch seit mehr als zehn Jahren supergut?

00:27:22: Wie unterscheidet sich deine Meinung nach das Anlegerverhalten österreichischer Anlege von den deutschen Anlegern?

00:27:27: Ja

00:27:27: also um es auf vielleicht einen einfachen Nenner zu bringen muss man schon sagen deutsche Anlegers machen vielmehr selbst.

00:27:32: Also die sind ja so viele mehr Selbstentscheider.

00:27:35: Die österreichischen Anlegar lassen sich dann gerne begleiten vom Bankberater.

00:27:41: letztendlich.

00:27:42: Das ist vielleicht aber auch, also natürlich lässt sich das nicht pauschalieren.

00:27:46: Es gilt aber schon so.

00:27:48: eine gewisse Grunddendenz kannst du schon erkennen.

00:27:50: In Deutschland sind in Verdane, in Deutschland die Direktbanken online Broker und auch die Börsenplätze, die da zur Auswahl hast eine viel größere Rolle spielen.

00:27:58: Du hast viel mehr Möglichkeiten zu agieren.

00:28:01: Deswegen kommt es eben auch dazu dass dann die deutschen Anleger sich ganz genau informieren über die Laufzeiten, über die Barrieren wie weit sie entfernen usw.

00:28:10: Und der Österreich geht vielleicht doch mal lieber zu seinem Bankberater und lässt sich das von ihm erklären.

00:28:14: Das ist so einmal grundsätzlich zu sagen... Dadurch ist es aber auch so vielleicht, wenn man so betrachten möchte dass in Österreich das Zertifikat eigentlich mehr den Charakter eines... Sie werden eher als Teil der Geldanlage gesehen und in Deutschland hast du halt schon eher diesen spekulativen Charakter in vielen Zertifikaten.

00:28:34: Wobei es auch in Österreich muss man auch sagen ein gewissen Anteil gibt von sehr sehr spekulationen Anliegen, da gibt's auch.

00:28:40: also es ist beides vertreten.

00:28:43: Vielleicht eines noch muss man natürlich, wenn man jetzt auf den Markt raufblickt hat er Frank auch schon gesagt.

00:28:47: Der österreichische Markt ist viel viel kleiner als der deutsche Markt gemessen am investierten Volumen.

00:28:51: aber wenn man das mal auf die Einwohner runterbricht, dass eine schöne Zahl dich immer wieder gerne nenne.

00:28:56: in Deutschland ist es so, dass ungefähr der einwohnerrechnerisch eintausend zweihundertfünfzig Euro im Zertifikaten angelegt hatte und in Österreich sind es einen tausend neunhundertdreißig Euro pro Einwohner.

00:29:06: also sprich

00:29:07: so gesehen ist da vielleicht schon ganz schönem Markt Durchträngung erreicht worden mittlerweile.

00:29:12: Das ist sehr interessant.

00:29:13: Frank Deutschland ist ja ein deutlich größerer Markt, die Schweiz hast du selbst gesagt gilt besonders etabliert für strukturierte Produkte für Vermögensverwalter?

00:29:22: Wo steht in Österreich dazwischen?

00:29:24: Ich denke dass im österreichischen Markt hier noch viel Potenzial ist auch Strukturität Produkt den Vermögen Verwaltungen einzusetzen.

00:29:33: Die Schweiz macht vor es ist dort Kommonsense, dass hier entsprechende Produkte in der Vermögensverwaltung bei einzelnen Asset Managers eingesetzt werden.

00:29:44: Das sind Tendenzen die ich in Österreich noch nicht so stark sehe und würde mir das natürlich für den Markt wünschen.

00:29:52: Ansonsten ist wir schon oft besprochen eher ein Beratermarkt in Österreich.

00:29:58: Da würde ich mir wünschen, dass auch Vermögensverwalter und entsprechende Asset Manager hier strukturiert Produkte noch mehr einsetzen.

00:30:06: Die Schweiz macht es vor.

00:30:08: Hier sind natürlich eine hohe Bedeutung von vertrauenen Wachsenderbedarf an Finanzwissen auch wichtig, dass man das gut übermittelt.

00:30:15: aber Deutschland ist ja mehr oder weniger auch Vorreiter gibt's auch viele Privatbanken und aus Selbstentscheidern die strukturierten Produkten noch einsetzen.

00:30:24: Da würde ich Österreich noch wünschen, dass es ein bisschen mehr wird.

00:30:27: Aus der journalistischen Brille Christian – was fällt dir denn im Vergleich Österreich-Deutschland besonders auf?

00:30:33: Du hast angesprochen das ist eher ein Beratermarkt.

00:30:36: Lass uns einsteigen!

00:30:37: Denkst du das wird sich ändern da hingehen, dass mehr Neoproker gibt und sich die Generation verjüngt dass es sich dort auch ein Schiff im Anlageverhalten und Trading Verhalten widerspiegeln wird.

00:30:50: Also davon bin ich überzeugt, ja wenn man vor allem die Vergangenheit betrachtet hat sich eigentlich vieles was in Deutschland passiert ist mit einem paar Jahren Verspätung dann auch in Österreich gezeigt.

00:31:01: deswegen kann ich mir schon vorstellen das wir in so eine Richtung gehen.

00:31:04: Im Moment ist es noch so, das bringt der Beratermarkt natürlich mit sich.

00:31:07: Das Anlageprodukte im Vordergrund stehen ganz stark Kapitalschutzprodukte, Bonuszertifikate, Expressstrukturen, Aktienanleihen auch und Sinsprodukte.

00:31:15: Das sind halt Produkte wo man schon eine bestimmte Markterwartung mitbringt.

00:31:18: aber die ist oft dann im Gespräch mit dem Bankberater vorgegeben.

00:31:22: Da ist es dann eben so, was die Blokte betrifft.

00:31:24: Du musst der Markt nicht unbedingt stark steigen.

00:31:26: Das habe ich ja eingangs schon erwähnt.

00:31:27: Er reicht auch eine schöne Seitwärtsbewegung aus und in Deutschland hast du halt vielmehr die ganze Bandbreite.

00:31:32: Hebelprodukte sind viel stärker vertreten, was eben auch an den Vertriebswegen liegt.

00:31:36: Ich glaube das haben wir jetzt auch schon zur Genüge angesprochen mit dem Online Broker und Börsenplätzen mit der größeren Auswahl.

00:31:45: Ich glaube, man kann beides.

00:31:47: Beides hat eine Brechtigung also sowohl dieser Bankberater getriebene Markt mit den Anlageprodukten als auch der Selbstentscheidermarkt mit den Hilfprodukten.

00:31:56: Idealerweise gibt es eine Kombination aus beiden und ich glaube schon dass sich da die Märkte auch weiter annähern werden.

00:32:02: Ja, und gerade wenn du sagst das ist Geldanlage dann ist man bisher für eine Geldberatung von der Anlageberatungen auch in die Bank gegangen und da macht es für so ein langfristiges überwiegend langfristiges dann vielleicht noch Kapitalschutz garantiertes kapital garantiertes Produkt geschütztes Produkt.

00:32:17: Entschuldigung natürlich auch Sinn dass in der über die Vertriebswege zu machen Frank Darf sie Frage gern beantworten aus deiner Uni Kredit als auch aus der Verbandsbrille.

00:32:28: Siehst du denn einen gewissen Home-Bias in Österreich?

00:32:32: Gibt es eine besondere Nähe zur österreichischen Basiswerten, heimischen Emittenten oder anderen bekannten Marken so wie man's aus jedem lokalen Markt im Prinzip kennt?

00:32:43: Oder ist das dann ne besonderer Aufgeschlossenheit?

00:32:46: In der Tat also letztendlich ist es so dass merken wir auch in den Produktausgestaltung beziehungsweise in der Nachfrage an den Kunden beim Kunden und in der Beratung.

00:32:57: Aktien wie Wienerberger, OMV oder erste Gruppe das sind Namen die auch jedem Österreicher geläufig sind und damit tut er sich natürlich einfacher diese einzuschätzen.

00:33:09: im Zweifel arbeitet man selber dort oder hat Bekannte oder Verwandte die dort arbeiten.

00:33:14: ähnlich ist es in München mit BMW Borussia in Stuttgart.

00:33:19: Also letztendlich ist das der Homebuyers, es ist in jedem Land vorhanden und man tut sich halt einfacher mit Dingen die man kennt und traut sich dadurch dann auch in den Wertpapiermarkt zu investieren.

00:33:29: aber wichtig eine Homebuys kann ein Einstieg sein ersetzt aber keine Diversifikation.

00:33:35: Das heißt man muss halt schauen dass man seinen Depot diversifiziert Und da können heimische Werte dazu beitragen.

00:33:45: Aber sie sollten nicht alleine stehen.

00:33:46: absolut Frank, viele Anleger verbinden ja Zertifikate immer noch mit kurzfristiger Spekulation.

00:33:55: Jetzt haben wir gesagt es gibt überwiegend den österreichen kapitalgeschützten Beratungsmarkt.

00:34:01: jetzt die kurzfristige Spekulation auf der anderen Seite.

00:34:04: ist das zu kurz gedacht?

00:34:06: Ja, denn das kurzfristige dient ja sehr oft dazu im Depot eine Optimierung in eine oder andere Richtung reinzubringen.

00:34:15: Oder ein Depot sehr kurzfristig auf Marktbewegungen einzusortieren ob das jetzt geopolitisch ist, ob das währungspolitisch ist und ob das regional ist.

00:34:27: aber letztendlich wenn man mittelfristig investieren will sollte man eher auf die Megatrend setzen.

00:34:34: Die können dann auch letztendlich basiswertgetriebene Megatrent sein wie Long-Legitivity oder Smart Defense teilweise auch Health und Water Themen, das sind alles Sachen, die man entsprechend auch im Zertifikat abbilden kann indem man dort auf Indizes setzt, die dies abbildet.

00:34:57: aber Wichtig ist auch die Mischung von den Anlagehorizonten.

00:35:02: Ich kann Aktienanleihen mit einem Jahr Laufzeit wählen, ich kann Expressstrukturen mit vier Jahren Laufzeit wählen.

00:35:08: Ich habe Kapitalschutzprodukte, die starten bei vier Jahre gehen bis hin zu sieben Jahre oder Länge.

00:35:14: Ich kannte das Ganze auch mit inflationsgeschützten Anleihen darstellen.

00:35:20: da sind die Laufzweiten zwischen fünf und sieben jahre.

00:35:23: also der mittelfristige Horizont spielt hier bei der Beratung Eine größere Rolle und der kurzfristige wenn wir aus der Beratung sehen kurz ist es dann eher ein Jahr.

00:35:33: im kurzfristigen Segment spielen er die Aktienanleihen und Express-Zertifikate eine Rolle um hier eine Portfoliooptimierung aufzubauen.

00:35:43: Ja,

00:35:44: Frank zurück zum ZFA.

00:35:45: ihr versteht euch Das Forum versteht sich als Wissensvermittler, so wie es ja nicht nur eine Verbands- und Lobbyarbeit ist.

00:35:53: Sondern du hast vorhin gesagt, das investiert sehr stark in Aufklärung und Transparenz.

00:35:59: Und vermutlich jetzt eine Frage die nicht nur im Punkt der Österreich Britta.

00:36:02: Warum ist Finanzbildung in kurzen Sätzen so wichtig?

00:36:07: Wie in jedem Thema, indem man sich bildet fühlt man sich wohl und je wohler man sich fühlt desto sicherer agiert man.

00:36:15: Und ob das beim Kochen ist und ich habe dreiviermal einen Rührei gebraten, dann weiß ich genau dass sich da nicht zu viel Salz rein tun soll.

00:36:24: Das Gleiche gibt es bei dem Depot.

00:36:26: Je mehr Erfahrung man hat und je mehr man Kochbücher liest oder journalistischen Ausprägungen die Medien ließ vom Christian und von anderen, je mehr Man sich selber miteinander mit dem Thema auseinandersetzt, desto eher entscheidet man dann auch in solche Papiere zu investieren.

00:36:43: Und dazu ist natürlich der Verband wichtig, der nicht nur den Berater schult oder dem Berater das mitgibt sondern auch der Emittent wichtig.

00:36:52: denn alle müssen hier und alle Berater müssen natürlich wissen wenn sie einem Kunden sprechen von was sich sprechen und dass sie Kunden ein gutes Gefühl geben ihnen Wertpapiere zu.

00:37:02: Christian du bist Journalist, du liest viel.

00:37:05: Du siehst was andere auch schreiben neben dem natürlich was du schreibst.

00:37:09: aber deiner Meinung nach in zwei kurzen Sätzen warum sollen denn strukturierte Produkte generell für ein Vermögensaufbau und all das vor so einer Gerolle spielen?

00:37:16: Warum kann man nie zu früh damit beginnen?

00:37:19: oder warum ist es umgekehrt auch nicht zu spät damit anzufangen?

00:37:22: Ja, also man sollte auf jeden Fall so früh anfangen möglich.

00:37:25: Allein schon wegen dem Zinser-Zinseffekt den ja jeder kennt je früher du anfängst umso größer ist halt im Endeffekt auch das Vermögendes zu aufbauen kannst.

00:37:34: Strukturelle Wertpapiere ist einfach eine sehr, sehr sinnvolle Beimischung.

00:37:39: Weil du mit strukturierenden Wertpapatrieren richtig eingesetzt halt auch dein Risiko reduzieren kannst.

00:37:44: des Portfolios.

00:37:45: Du kannst zum einen aber auch die Rendite optimieren.

00:37:47: Du kannst beides verbinden.

00:37:48: Renditeoptimierung und gleichzeitig risikoreduzierung musst du halt auch dich ein bisschen mit dem Thema beschäftigen, dich vielleicht mal einlesen ausgibt.

00:37:57: Auch nicht nur zu diesem Thema.

00:37:58: Und es für mich ein unverzichtbarer Bestandteil Gleichzeitig aber auch natürlich nicht der alleinige Bestandteil.

00:38:04: Also ich glaube es muss eine Mischung sein.

00:38:05: aus allem, aus vielem Aktien glaube ich ist ja ganz klar dass man da eine Grundbaustein haben sollte, aber eben auch Zertifikate als Beimischungen ganz wichtig.

00:38:14: Das

00:38:15: ist ja ein Frage an dich als Jury-Vorsitzender.

00:38:19: der Beratungsmarkt in Österreich sehr typischerweise oder wie in jedem Land is ja ein primär Markt und das wird während der Zeichnungsfrist wäre finden Umsätze statt Spielen da moderne Handelsplätze für ein Sekundärmarkt?

00:38:32: So wie beispielsweise Get-Hex, klammer zu.

00:38:35: Auch eine Rolle?

00:38:36: oder ist es sehr stark wirklich Primärmarkt fokussiert?

00:38:39: Ich glaube, da müssen wir in Frank fragen.

00:38:41: Frank, du darfst auch gern rein grätschen!

00:38:43: Ich denke, das ist beides.

00:38:45: Der erste Schritt ist natürlich dass die Produkte entsprechend mit der Beratung in die Depots der Kunden kommen.

00:38:53: Aber ganz wichtig bei Zertifikaten ist natürlich, dass diese Produkte einen Sekundärmarkt haben Das heißt, die können jederzeit auch Vorfälligkeit gekauft und verkauft werden.

00:39:03: Dazu verpflichten sich alle Emitenten.

00:39:05: Und die Emitnenten nutzen da sehr stark natürlich die Börsen und Gettyx ist ja dankenswerterweise auch ein Sponsor des Zertifikate Forum Österreich.

00:39:15: Nicht umsonst seid ihr das?

00:39:17: Denn ihr wisst, dass viele der Produkte von den Emitenden auf eurer Handelsplattform gehandelt werden.

00:39:25: viele Sekundärmarktumsätze nicht nur in Hebelprodukten, sondern auch in Anlageprodukten.

00:39:31: Denn auch Anlage-Produken können ja während der Laufzeit Kurswankungen haben die eine oder andere Richtung gehen.

00:39:37: so kann man entweder günstiger nachkaufen oder mit Gewinn verkaufen und das schon vorlaufzeitende und dazu braucht man Börsen.

00:39:44: Ja

00:39:45: aber das ist Danke dir!

00:39:46: Das hättest du nicht sagen muss.

00:39:46: es freut mich natürlich.

00:39:47: umso herzlich Frank, aber du hast natürlich vollkommen recht und wenn ihr das hört ist natürlich Mega wichtig, dass ihr nicht zum einen ein tägliches Update eures Depots zu den marktaktuellen Kursen sehen könnt und es in eurer den Pro Ausstellung wieder findet.

00:40:03: Sondern solltet ihr wirklich mal auch um Vermögensaufbau kurzfristige Liquidität benötigen.

00:40:08: habt ihr die Börsen täglich?

00:40:10: Abschlussfrage an euch beiden ich könnte noch ewig lang weiter blauschen Wenn wir uns zum fünfundzwanzigsten jährigen Jubiläum wieder treffen würden, was sollte sich im österreichischen Zertifikatmarkt bis dahin verändert haben?

00:40:24: Ich würde mir wünschen dass die Zertifikate noch selbstverständlicher als Baustein der modernen Geldanlage verstanden werden und nicht nur als Niefenprodukt.

00:40:32: Wichtig weiterhin ist das Finanzwissen, Werbapikultur und Transparenz weiter zunehmen.

00:40:38: Und wenn mehr Anleger verstehen welche Produkte mit welchem Ziel zu ihrem Risiko passen Dann hat sich der Markt richtig weiterentwickelt und dann werden wir auch ein höheres Volumen sehen.

00:40:48: Und mindestens zwanzig Milliarden groß sein.

00:40:50: Ja, ich würde mich drei Dinge gerne wünschen.

00:40:51: Ich würde mir wünscht, dass Tertifikaten noch viel stärker nach ihrem Nutzen beurteilt werden in Zukunft im Österreich nicht pauschal als defensiv oder offensiv einfach abzutun sondern es sind halt einfach Produkte für bestimmte Marktszenarien.

00:41:04: Das ist für mich persönlich ein sehr großer Wunsch.

00:41:07: das ist genau das was ich versuche meiner journalistischen Arbeit umzusetzen.

00:41:11: Anleger sollten, zweitens finde ich besser in der Lage sein, Produkte zu finden.

00:41:16: Es geht schon viel in diese Richtung aber es geht halt auch um bessere Sortiermöglichkeiten was das Risiko betrifft bei ehrenlaufzeiten und so weiter und sofort.

00:41:25: Und natürlich auch was Frank gesagt hat Ich finde Zertifikate sollten Das ist vielleicht auch der wichtigste Punkt sollten ein noch stärkerer Teil oder überhaupt ein stärkerer Teil einer normalen Wertpaprikultur werden.

00:41:36: Dass man das einfach selbstverständlich betrachtet dass man eben neben Aktien, neben ETFs auch die Zertifikate mit ins Boot holt, um sich eben auch ein schönes gesamtheitiges Depot aufzubauen.

00:41:48: Du, Christian.

00:41:48: Das nehme ich und Frank das nehme ich mir gerne mit denn hier liegt es auch sehr dran so eine Art Markterwartungsfinder zu bauen oder zur Verfügung zu stellen weil nur so man kommt ja traditionell wie du gesagt hast Frank man hat ein Home-Bias, man hat einen Bias auf irgendein Aktie ob da jemand arbeitet oder immer die geil findet was auch immer.

00:42:08: so darüber komme.

00:42:08: Ich habe ein Anlagehorizont.

00:42:10: Wie viel Verlust will ich einkalkulieren?

00:42:12: Bam!

00:42:12: Und los geht's.

00:42:13: Hier sind drei Produkte.

00:42:14: Ja also dass das nämlich mehr als Hausaufgabe mit.

00:42:17: Das finde ich cool.

00:42:18: Darin möchte ich den ZFA und den österreichischen Markt unterstützen.

00:42:21: Ich danke euch beiden ganz herzlich für das Interview an dieser Stelle.

00:42:25: Danke

00:42:25: Lars, für die Einladung.

00:42:26: Vielen

00:42:26: Dank an euch beide.

00:42:29: Risiko!

00:42:31: Die Getex-Risk Indices So, Risiko.

00:42:34: Die GetEx-Riskinigatoren möchte ich mit euch weiter unter die Lupe nehmen.

00:42:39: Zuvor ein Blick über den Teich zum CNN Viren Greet Index Der seit der letzten Episode Trommelwirbel Unverändert bei Zweiundsechzig im Greed-Modus ist.

00:42:49: Schauen wir uns den langfristigen GetTex-Euro-Riskindikator an, der es eigentlich dem Mai über konstant im positiven Bereich gewesen so und circa bei zwischen Null drei Null vier aber konstant ganz egal was der Markt gemacht hat wie Volatil Der Eurostox der DAX als zugrunde liegende Referenzwerkte.

00:43:09: Maren ihr habt nie verkauft.

00:43:12: Den letzten Verkauf, also ein Verkaufsignal gab es am Ende des achzehnten März, also Montagabend, gab's einen Verkauchssignal aber ansonsten überraschenderweise erfreulicherweise durchweg positiv.

00:43:25: das heißt hier ist Vertrauen zurückgekommen.

00:43:28: der langfristige US-Indikator auf amerikanische Basiswerte zeigt mir zwar auch Levels an die im bisschen unter Null drei sicht liegen also immer noch im moderaten auf im moderatem langen bereich long ausgerichtete dreht von euch.

00:43:45: der wurde allerdings etwas später aufgebaut und die position hat sich von neutral auf eben diesen positiven kaufbereich null drei erst am zwölften mai verschoben.

00:43:57: also bis dahin war es deutlich unruhiger.

00:43:59: aber jetzt Habt ihr wirklich vertrauen, langfristiges Vertrauen mit den entsprechenden Produkten die Märkte gefasst?

00:44:05: Das freut mich sehr und mir macht es weiterhin Spaß für euch die Risikindikatoren und die Lupe zu nehmen.

00:44:13: Insight Gathex.

00:44:14: Was gibt es sonst noch so ein neues?

00:44:16: Die aktuelle BSW-Umfrage, bzw.

00:44:19: die Ergebnisse der BSW Umfrage sind draußen.

00:44:22: dank an dieser Stelle das über zweitausend Nutzer der Gattax Webseite mitgemacht haben.

00:44:28: Die Frage hieß kennen und nutzt ihr die standardisierten Basis Informationsblätter, Bips, Kits oder wie sie auch immer heißen Beim Kauf von Finanzprodukten.

00:44:37: Frank, du hattest es auch schon angesprochen und das überraschende Ergebnis ist ich kenne die BIPs nutze sie aber nicht haben.

00:44:45: Achtundvierzig Prozent zugestimmt.

00:44:48: Zwanzig Prozent ist den BIP's nicht mal bekannt und der Rest übernimmt vermiert sich regelmäßig Mit Produktinformationsblättern.

00:44:57: Also der Inhalt ist zwar vorgegeben, aber vielleicht kann man das an der einen oder anderen Stelle liebe Emittenten noch etwas deutlicher Platz hierhin hervorheben und im Vertrieb wird es ja sowieso schon eingesetzt.

00:45:09: Was gibt's sonst was so Neues?

00:45:10: Am einundzwanzigsten Fünften ist der DZB Branchen treff in Berlin.

00:45:16: Dann haben wir als nächstes, Fünfter Frank Weingatz und Christian Scheidt.

00:45:22: Das ist nämlich die Deadline auf die es ankommt damit ihr eure Stimme an den Mikrofonen, an den Kopfhörern, Entschuldigung für die Zertifikate Awards Ausschwer abgeben könnt.

00:45:33: also hier stimmt ihr ab über den besten Emittenten.

00:45:36: Die beste Emitentin auf der GetTex-Webseite oder direkt über Zertifikateforum.at, der Sieger fürs beste Produkt und der besten Emittentin wird dann am elften Sechsten im Rahmen einer Gala in Wien bekannt gegeben.

00:45:51: Kommender Montag, twenty-fünfter ist Pfingstmontag an diesem Tag.

00:45:56: Sollte die Langeweile haben oder Opportunitäten im Markt sehen sind unsere Handelssysteme auch für euch wieder scharf geschaltet.

00:46:02: ihr könnt also handeln Und was haben wir sonst noch?

00:46:05: Der deutsche Zertifikatepreis hat auch eine Publikumsumfrage draußen.

00:46:09: Diese läuft vom ersten Juno ... Entschuldigung, die fängt bald an!

00:46:13: Erste Juno bis einunddreißigster Juli.

00:46:16: ich nehme an da kann man wie immer einen iPhone gewinnen.

00:46:19: also insofern das war's von den Meldungen.

00:46:23: Jetzt geht es ans Eingemachte.

00:46:25: So jetzt wirds persönlich.

00:46:26: Frank Christian Ihr seid zum erst mal ein Podcast.

00:46:29: tut mir leid Da muss jeder durch abwechselnd fünf schnelle Ja-Neinfragen.

00:46:34: Nicht lang schnacken, feuerfrei.

00:46:36: Raus damit!

00:46:37: Frank, Katze oder Hund?

00:46:39: Katze!

00:46:40: Christian, Morgenmensch- oder Nachtreule?

00:46:42: Morgen mit.

00:46:42: Frank, Sneaker oder Lederschuhe?

00:46:44: Sneaker.

00:46:45: Christian, Wandern oder Radfahren?

00:46:47: Radfahren...

00:46:48: Frank, Schoko oder Vanillepudding?

00:46:50: Vanille-Pudding?

00:46:51: Christian, Bier oder Wein?

00:46:52: Wein.

00:46:52: Franke?!

00:46:53: Damals!

00:46:54: Na sicher!

00:46:55: Frank Ketchup und Mayo.

00:46:57: Beides und das mit Zwiebel.

00:47:01: Christian obst du denn Gemüse?

00:47:03: Oh

00:47:03: Gemüse.

00:47:04: Frank, Müsli oder Cornflakes?

00:47:06: Müßi!

00:47:09: Christian Buch- oder Hörbuch?

00:47:11: Buch.

00:47:11: ich danke euch ganz herzlich für diese persönlichen Artliche

00:47:14: Danke gerne

00:47:17: und ich freue mich jetzt nächste Woche in Belgien wieder meine Pommes rot weiß mit Zwiebeln zu essen.

00:47:24: so ist Spezial heißt.

00:47:25: die

00:47:26: muss ich auch probieren.

00:47:29: Wünschte was, dann kriegste das.

00:47:30: Welche Themen sind für euch noch so spannend?

00:47:32: Was beschäftigt euch?

00:47:34: Ich hab ne Idee, was in der nächsten Episode am Mittwoch den zweiten Sechsten für euch aufs Tablett kommt!

00:47:42: Das wird schon wieder cool werden.

00:47:44: Denn es ist zumindest der Tag des JP Morgenlaufs, ich wünsche euch Happy Trading!

00:47:47: Passt auf euch und euer Depot auf.

00:47:49: schickt mir eure fünf Sterne Bewertung oder Kommentare was besser gemacht werden kann.

00:47:54: Ich danke fürs Zuhören.

00:47:56: Servus Arrivederci Tschüss ciao bis dahin Euer Lars

00:47:59: Papa

00:48:00: Und Servus Papa Risiken und Nebenwirkungen.

00:48:03: Und wie versprochen kommt jetzt noch der turboschnelle Disclaimer als Schmanker zum Schluss.

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00:48:35: Klammer auf die wir heute besprochen haben!

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00:48:42: Genug der Formalitäten?

00:48:43: Das war's für heute.

00:48:44: Chapeau mit Os Servus und macht's gut!

00:48:53: Bam!